Hvad er vigtigheden af kapitalmarkeder?
Kapitalmarkederne giver et sted, hvor enheder og enkeltpersoner kan søge finansiering fra långivere og investorer. I perioder med lavkonjunktur bliver vigtigheden af kapitalmarkeder mere tydelig, fordi banker og finansieringsfirmaer normalt begrænser udlån, og det betyder, at de, der søger finansiering, bliver endnu mere afhængige af disse markeder. Kapitalmarkeder findes i mange sorter, herunder børser og andre lignende steder, hvor mæglere forsøger at matche investorer med dem, der har behov for finansiering.
I mange nationer finansierer regeringsenheder offentlige skoler, sundhedsprogrammer, nationalt forsvar og en række andre operationer og projekter. Regeringer betaler for disse programmer og tjenester med skatteindtægter og snarere end drastisk at hæve skatter for at dække forhåndsomkostningerne ved sådanne projekter, låner regeringer normalt penge fra kapitalmarkederne og betaler derefter de gæld med skatteindtægter, der er rejst i løbet af mange år . Dette betyder, at skatteniveauet forbliver relativt lavt, men at regeringens programmer bevarer finansiering. Betydningen af kapitalmarkeder bliver tydelig, når en regerings kreditvurdering falder, og investorer nægter at købe statsobligationer. I mangel af midler fra markederne er regeringerne nødt til at hæve skatten, og dette kan have alvorlig indvirkning på økonomien i en nation eller region.
Traditionelt måtte iværksættere enten få lån fra banker eller bruge deres egne penge til at dække deres omkostninger, når de startede nye forretningsforetagender. Mennesker med dårlig kredit og dem, der manglede kontante aktiver, var derfor ikke i stand til at starte deres egne virksomheder på grund af mangel på midler. Derfor er betydningen af kapitalmarkeder let synlige for virksomhedsejere, der er i stand til at finansiere selskabsudvidelser med penge, der er rejst ved salg af virksomhedens aktier og obligationer. Investorer drage fordel af kapitalmarkederne, fordi udbyttet på obligationer og vækstmuligheder ved aktieinvesteringer er meget større end med traditionelle bankprodukter som indskudsbeviser, selvom denne opadrettede side har en høj hovedrisiko.
Boligmarkedet er en nøglekomponent i den samlede økonomi, og i mange nationer måtte husejere typisk stole på banklån for at finansiere køb af nye boliger. Som med iværksættere var potentielle husejere med dårlig kredit eller beskedne aktiver ofte ikke i stand til at kvalificere sig til prioritetslån, hvilket betød, at velhavende enkeltpersoner lettere kunne købe ejendom end familier med lav indkomst. I moderne tid køber mange investeringsselskaber lån fra banker og långivere og konverterer disse lån til realkreditlån, der sælges til investorer på kapitalmarkederne. Betydningen af kapitalmarkeder for boligindustrien er mest åbenlyst, når banker strammer garantieringsstandarder i perioder med lavkonjunktur. Når dette sker, kan potentielle boligkøbere få lån fra investeringsselskaber, der securitiserer realkreditlån; disse virksomheder gør det muligt for boligmarkedet at forblive aktivt.