Jakie znaczenie mają rynki kapitałowe?
Rynki kapitałowe zapewniają miejsce dla podmiotów i osób prywatnych w celu uzyskania finansowania od pożyczkodawców i inwestorów. W czasach recesji znaczenie rynków kapitałowych staje się bardziej widoczne, ponieważ banki i firmy finansowe zwykle ograniczają akcję kredytową, a to oznacza, że osoby szukające finansowania stają się jeszcze bardziej zależne na tych rynkach. Rynki kapitałowe występują w wielu odmianach, w tym na giełdach i innych podobnych rodzajach systemów, w których brokerzy próbują dopasować inwestorów do tych, którzy potrzebują finansowania.
W wielu krajach podmioty rządowe finansują szkoły publiczne, programy opieki zdrowotnej, obronę narodową oraz szereg innych operacji i projektów. Rządy płacą za te programy i usługi dochodami podatkowymi, a nie drastycznie podnosząc podatki w celu pokrycia kosztów wstępnych takich projektów, rządy zwykle pożyczają pieniądze z rynków kapitałowych, a następnie spłacają te długi dochodami podatkowymi, które są gromadzone przez wiele lat . Oznacza to, że poziomy podatków pozostają stosunkowo niskie, ale programy rządowe zachowują finansowanie. Znaczenie rynków kapitałowych staje się oczywiste, gdy rządowy rating kredytowy spada, a inwestorzy odmawiają zakupu obligacji rządowych. W przypadku braku funduszy z rynków rządy muszą podnieść podatki, co może poważnie wpłynąć na gospodarkę kraju lub regionu.
Tradycyjnie przedsiębiorcy albo musieli uzyskiwać pożyczki od banków, albo wykorzystywać własne pieniądze na pokrycie kosztów przy rozpoczynaniu nowych przedsięwzięć biznesowych. Osoby o słabym kredycie i osoby, które nie miały środków pieniężnych, nie mogły zatem założyć własnej firmy z powodu braku funduszy. Dlatego znaczenie rynków kapitałowych jest oczywiste dla właścicieli firm, którzy są w stanie sfinansować ekspansję firmy środkami zgromadzonymi dzięki sprzedaży akcji i obligacji spółki. Inwestorzy czerpią korzyści z rynków kapitałowych, ponieważ zyski z obligacji i możliwości wzrostu inwestycji giełdowych są znacznie większe niż w przypadku tradycyjnych produktów bankowych, takich jak certyfikaty depozytowe, chociaż wzrost ten wiąże się z wysokim poziomem ryzyka podstawowego.
Rynek mieszkaniowy jest kluczowym elementem całej gospodarki i w wielu krajach właściciele domów zwykle musieli polegać na kredytach bankowych, aby sfinansować zakup nowych domów. Podobnie jak w przypadku przedsiębiorców, potencjalni właściciele domów o słabych kredytach lub skromnych aktywach często nie byli w stanie zakwalifikować się do kredytu hipotecznego, co oznaczało, że zamożni ludzie mogli łatwiej kupować nieruchomości niż rodziny o niskich dochodach. W dzisiejszych czasach wiele firm inwestycyjnych kupuje pożyczki od banków i pożyczkodawców i zamienia je na papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką, które są sprzedawane inwestorom na rynkach kapitałowych. Znaczenie rynków kapitałowych dla budownictwa mieszkaniowego jest najbardziej oczywiste, gdy banki zaostrzają standardy ubezpieczeniowe w okresach recesji. Kiedy to nastąpi, potencjalni nabywcy domów mogą uzyskać pożyczki od firm inwestycyjnych, które sekurytyzują hipoteki; firmy te pozwalają zachować aktywność rynku mieszkaniowego.