Jakie są różne rodzaje narzędzi polityki pieniężnej?
Bank centralny kraju, taki jak Bank Rezerw Federalnych w Stanach Zjednoczonych, ma możliwość korzystania z narzędzi polityki pieniężnej, aby pomóc narodowi osiągnąć pożądaną pozycję ekonomiczną. Te narzędzia polityki pieniężnej pomagają promować produkcję i zatrudnienie, a także działają na rzecz utrzymania stabilnych cen w gospodarce, aby odeprzeć inflację. Zmiana stopy dyskontowej, zmiana rezerw obowiązkowych oraz uczestnictwo w operacjach otwartego rynku reprezentują różne narzędzia polityki pieniężnej dostępne dla banku centralnego danego kraju.
Kontrolowanie stopy dyskontowej, stopy procentowej stosowanej przez bank centralny przy pożyczaniu pieniędzy innym bankom, jest jednym z narzędzi polityki pieniężnej dostępnych dla banku centralnego danego kraju. Pożyczki te, uważane za pożyczki dyskontowe, mogą pomóc bankom w spełnieniu wymogów dotyczących rezerw. Utrzymują również wystarczającą równowagę, aby pokryć wypłaty deponentów.
Zmiana stopy dyskontowej powoduje dwa scenariusze. Kiedy bank centralny podnosi stopę dyskontową, kredyty stają się droższe dla banków. Może to spowodować zmniejszenie dostępnych środków na rynku do pożyczek dla prywatnych konsumentów i inwestorów. Obniżenie stopy dyskontowej może zachęcić banki do zwiększenia zadłużenia, a tym samym do zwiększenia możliwości zaciągania pożyczek prywatnych i komercyjnych.
Wymagania dotyczące rezerw są równe ilości gotówki, jakiej bank centralny wymaga od innych banków, aby pokryć wypłaty i nieoczekiwane wypływy. Podniesienie rezerw obowiązkowych może zabrać kwotę, jaką bank może pożyczyć. Zmniejszenie rezerw obowiązkowych może pozwolić bankom na poluzowanie polityki kredytowej i oddanie większej ilości pieniędzy w ręce konsumentów, producentów i inwestorów.
Operacje otwartego rynku stanowią główne narzędzie stosowane przez bank centralny przy wprowadzaniu polityki pieniężnej. W przypadku Stanów Zjednoczonych Rezerwa Federalna kupuje lub sprzedaje rządowe papiery wartościowe, zwykle bony skarbowe, aby wpłynąć na dostępność pieniądza w gospodarce. Kiedy Rezerwa Federalna inwestuje w rządowe papiery wartościowe, więcej środków przepływa przez gospodarkę za pośrednictwem systemu bankowego. Jednak w przypadku sprzedaży rządowych papierów wartościowych w gospodarce krąży mniej pieniędzy.
Nie wszystkie kraje podlegają temu samemu modelowi polityki pieniężnej, chociaż większość krajów rozwiniętych utrzymuje centralny organ bankowy, który wdraża podobne polityki. Kiedy narzędzia polityki pieniężnej są wykorzystywane do zwiększenia podaży pieniądza, bank centralny próbuje zachęcić konsumentów i korporacje do inwestowania, wydawania i przyspieszania wzrostu gospodarczego. Spadek podaży pieniądza może spowolnić wzrost gospodarczy i zapobiec inflacji, gdy gospodarka zbliża się do idealnego zatrudnienia, produkcji i stabilności cen.