Quais são os diferentes tipos de ferramentas de política monetária?

O banco central de um país, como o Federal Reserve Bank nos Estados Unidos, tem a capacidade de usar ferramentas de política monetária para ajudar uma nação a alcançar uma posição econômica desejada. Essas ferramentas de política monetária ajudam a promover a produção e o emprego, e também trabalham para manter os preços estáveis ​​em uma economia para evitar a inflação. Alterar a taxa de desconto, alterar os requisitos de reserva e participar de operações de mercado aberto representam as diferentes ferramentas de política monetária disponíveis para o banco central de um país.

Controlar a taxa de desconto, a taxa de juros usada por um banco central ao emprestar dinheiro a outros bancos, é uma das ferramentas de política monetária disponíveis para o banco central de um país. Esses empréstimos, considerados empréstimos com desconto, podem ajudar os bancos a atender aos requisitos de reservas. Eles também mantêm um saldo suficiente para cobrir as retiradas dos depositantes.

Alterar a taxa de desconto traz dois cenários. Quando o banco central aumenta a taxa de desconto, os empréstimos se tornam mais caros para os bancos. Isso pode resultar em uma diminuição do dinheiro disponível no mercado para empréstimos a consumidores e investidores privados. Uma redução na taxa de desconto pode estimular os bancos a aumentar os empréstimos e, assim, resultar em uma maior oportunidade de empréstimos privados e comerciais.

Os requisitos de reserva são iguais à quantidade de caixa que o banco central exige que outros bancos tenham em mãos para cobrir saques e saídas inesperadas. Aumentar os requisitos de reserva pode tirar a quantidade de dinheiro que um banco tem disponível para emprestar. A redução dos requisitos de reserva pode permitir que os bancos afrouxem as políticas de empréstimos e ponham mais dinheiro nas mãos de consumidores, produtores e investidores.

As operações de mercado aberto representam a principal ferramenta usada por um banco central na aprovação da política monetária. No caso dos Estados Unidos, o Federal Reserve compra ou vende títulos do governo, normalmente títulos do tesouro, para impactar a disponibilidade de dinheiro na economia. Quando o Federal Reserve investe em títulos do governo, mais fundos circulam pela economia por meio do sistema bancário. Se títulos do governo são vendidos, no entanto, menos dinheiro circula pela economia.

Nem todos os países se enquadram nesse mesmo modelo de política monetária, embora a maioria dos países desenvolvidos mantenha uma autoridade bancária central que implementa políticas semelhantes. Quando ferramentas de política monetária são usadas para aumentar a oferta de moeda, o banco central está tentando incentivar consumidores e empresas a investir, gastar e acelerar o crescimento econômico. Uma diminuição na oferta de moeda pode desacelerar o crescimento econômico e ajudar a impedir a inflação quando a economia está se aproximando do emprego ideal, da produção e da estabilidade de preços.