Quels sont les différents types d'outils de politique monétaire?
La banque centrale d'un pays, comme la Federal Reserve Bank aux États-Unis, a la capacité d'utiliser des outils de politique monétaire pour aider une nation à atteindre la position économique souhaitée. Ces outils de politique monétaire aident à promouvoir la production et l'emploi et travaillent également à maintenir les prix stables au sein d'une économie pour prévenir l'inflation. La modification du taux d'actualisation, la modification des exigences de réserve et la participation aux opérations de marché ouvert représentent les différents outils de politique monétaire disponibles pour la banque centrale d'un pays.
Contrôlant le taux d'actualisation, le taux d'intérêt utilisé par une banque centrale lorsqu'il prête de l'argent à d'autres banques, est l'un des outils de politique monétaire disponibles pour une banque centrale d'un pays. Ces prêts, considérés comme des prêts à prix réduits, peuvent aider les banques à répondre aux exigences de réserve. Ils maintiennent également un solde suffisant pour couvrir les retraits des déposants.
La modification du taux d'actualisation entraîne environ deux scénarios. Lorsque la banque centrale augmente le taux d'actualisation, les prêts deviennent plus chersBanques. Cela peut entraîner une diminution de l'argent disponible sur le marché pour prêter aux consommateurs privés et aux investisseurs. Une réduction du taux d'actualisation peut inciter les banques à augmenter l'emprunt, et ainsi entraîner une opportunité accrue pour les prêts privés et commerciaux.
Les exigences de réserve sont égales au montant des espèces que la banque centrale exige que d'autres banques aient à portée de main pour couvrir les retraits et les sorties inattendues. L'augmentation des exigences de réserve peut retirer du montant d'argent dont une banque a disponible. La réduction des exigences de réserve peut permettre aux banques de desserrer les politiques de prêt et de mettre plus d'argent entre les mains des consommateurs, des producteurs et des investisseurs.
Les opérations de marché ouvert représentent le principal outil utilisé par une banque centrale lors de la mise en œuvre de la politique monétaire. Dans le cas des États-Unis, la Réserve fédérale achète ou vend des titres du gouvernement, généralement des factures de trésorerie, pour avoir un impactla disponibilité de l'argent dans l'économie. Lorsque la Réserve fédérale investit dans des titres d'État, davantage de fonds circulent dans l'économie via le système bancaire. Si les titres du gouvernement sont vendus, cependant, moins d'argent circule dans l'économie.
Tous les pays ne relèvent pas de ce même modèle de politique monétaire, bien que la plupart des pays développés maintiennent une autorité bancaire centrale qui met en œuvre des politiques similaires. Lorsque des outils de politique monétaire sont utilisés pour augmenter la masse monétaire, la banque centrale essaie d'encourager les consommateurs et les sociétés à investir, à dépenser et à accélérer la croissance économique. Une baisse de la masse monétaire peut ralentir la croissance économique et aider à prévenir l'inflation lorsque l'économie approche de l'emploi, de la production et de la stabilité des prix idéaux.