Quels sont les différents types d'outils de politique monétaire?
La banque centrale d'un pays, telle que la Federal Reserve Bank aux États-Unis, peut utiliser des outils de politique monétaire pour aider un pays à atteindre la position économique souhaitée. Ces outils de politique monétaire aident à promouvoir la production et l'emploi, et contribuent également à maintenir la stabilité des prix au sein d'une économie afin de lutter contre l'inflation. La modification du taux d'escompte, la modification des réserves obligatoires et la participation à des opérations d'open market représentent les différents outils de politique monétaire disponibles pour la banque centrale d'un pays.
Le contrôle du taux d'actualisation, le taux d'intérêt utilisé par une banque centrale pour prêter de l'argent à d'autres banques, est l'un des outils de politique monétaire à la disposition de la banque centrale d'un pays. Ces prêts, considérés comme des prêts à escompte, peuvent aider les banques à satisfaire aux exigences en matière de réserves. Ils maintiennent également un solde suffisant pour couvrir les retraits des déposants.
La modification du taux d'actualisation entraîne deux scénarios. Lorsque la banque centrale relève le taux d'escompte, les prêts deviennent plus coûteux pour les banques. Cela peut entraîner une diminution de l'argent disponible sur le marché pour le prêt aux consommateurs privés et aux investisseurs. Une réduction du taux d'actualisation peut inciter les banques à accroître leurs emprunts, ce qui accroîtra les possibilités de prêts privés et commerciaux.
Les réserves obligatoires sont égales au montant des liquidités que la banque centrale exige des autres banques pour couvrir les retraits et les sorties imprévues. L'augmentation des réserves obligatoires peut réduire la quantité d'argent qu'une banque peut prêter. La réduction des réserves obligatoires peut permettre aux banques d'assouplir leurs politiques de crédit et de donner plus d'argent aux consommateurs, aux producteurs et aux investisseurs.
Les opérations d'open market constituent le principal outil utilisé par une banque centrale pour mettre en œuvre sa politique monétaire. Dans le cas des États-Unis, la Réserve fédérale achète ou vend des titres d'État, généralement des bons du Trésor, pour avoir une incidence sur la disponibilité de l'argent dans l'économie. Lorsque la Réserve fédérale investit dans des titres publics, davantage de fonds circulent dans l’économie via le système bancaire. Toutefois, si les titres d'État sont vendus, moins d'argent circule dans l'économie.
Tous les pays ne relèvent pas de ce même modèle de politique monétaire, bien que la plupart des pays développés maintiennent une autorité de banque centrale qui met en œuvre des politiques similaires. Lorsque des outils de politique monétaire sont utilisés pour augmenter la masse monétaire, la banque centrale tente d'encourager les consommateurs et les entreprises à investir, à dépenser et à accélérer la croissance économique. Une diminution de la masse monétaire peut ralentir la croissance économique et aider à prévenir l'inflation lorsque l'économie se rapproche de l'emploi, de la production et de la stabilité des prix idéaux.