Czym są kontrakty kukurydziane?
Rynki kontraktów futures to rynki, które zajmują się obietnicą kupna lub sprzedaży określonego towaru po określonej cenie w pewnym momencie w przyszłości. Powstały jako sposób, aby producenci mogli się nieco zabezpieczyć przed wahaniami cen opartymi na siłach zewnętrznych, takich jak popyt na kukurydzę na rynku. Najwcześniejszy nowoczesny rynek futures został stworzony w Osace w Japonii, jako sposób sprzedaży futures na ryż. W Stanach Zjednoczonych na początku XIX wieku w okolicach Chicago powstały rynki towarów rolnych, aby sprzedawać kontrakty futures, w tym kontrakty kukurydziane. Pierwszy kontrakt terminowy za pośrednictwem Chicago Board of Trade (CBOT) dotyczył kontraktów terminowych na kukurydzę i miał miejsce w 1951 r.
Rynek kontraktów futures na kukurydzę działa na podstawie kontraktów, które pojawią się w marcu, maju, lipcu, wrześniu i grudniu. Minimalna wielkość kontraktu futures na kukurydzę wynosi 5000 buszli kukurydzy, a limit ceny wynosi 1000 dolarów amerykańskich (USD) za kontakt powyżej lub poniżej ostatecznej ceny z poprzedniego dnia. Istnieją trzy rodzaje zbywalnej kukurydzy: Numer 1 żółty, który kosztuje 1,5 centów powyżej ceny umownej, Numer 2 żółty, który handluje po cenie kontraktowej, i Numer 3 żółty, który handluje po 1,5 centów poniżej ceny kontraktowej.
Futures na kukurydzę są jednym z głównych rynków futures na świecie, ponieważ kukurydza jest podstawowym ziarnem wykorzystywanym na zachodzie, zwłaszcza w Stanach Zjednoczonych. Miliardy USD kontraktów futures na kukurydzę są sprzedawane codziennie za pośrednictwem rynków, pomagając zarówno podnieść cenę kukurydzy, jak i ustabilizować rynek. Podobnie jak inne rynki futures, nie wszyscy zaangażowani w kupowanie kukurydzy są zainteresowani faktycznym kupnem lub sprzedażą kukurydzy. W rzeczywistości wiele osób zaangażowanych w futures na kukurydzę robi to po prostu jako sposób zarabiania pieniędzy poprzez spekulacje.
Istnieją dwa różne powody, dla których można kupować futures na kukurydzę: hedging i spekulacje. Zabezpieczanie jest czymś, co ludzie, którzy faktycznie chcą kupować fizyczny towar kukurydziany, aby zminimalizować ryzyko utraty zysków, w przypadku zmiany rynku między czasem, w którym chcą kupić lub sprzedać kontrakt na kukurydzę, a czasem, w którym faktycznie mają kukurydza na dłoni. Z drugiej strony, spekulacje dokonują inwestorzy, jako sposób na wykorzystanie zmieniającego się rynku w celu zarabiania pieniędzy, wykorzystując towary fizyczne jako wskaźnik dla samego rynku. Nigdy nie zdobywają prawdziwej kukurydzy; zamiast tego stale kupują i sprzedają kontrakty terminowe na kukurydzę, aby spróbować wykorzystać rynek.
Kontrakty futures na kukurydzę mogą być zabezpieczane krótko lub długo, w zależności od tego, czy zawarta umowa mówi, że inwestor będzie sprzedawał kukurydzę, czy ją kupował. Kiedy ktoś zabija kukurydzę, oznacza to, że w pewnym momencie w przyszłości będzie sprzedawał określoną ilość kukurydzy za ustaloną cenę. Jeśli ktoś długo zabezpiecza kukurydzę, oznacza to, że mówi, że kupi ją za ustaloną cenę. Ktoś, kto spekulował na temat krótkiego żywopłotu, zarobi pieniądze, jeśli faktyczna cena kukurydzy spadnie między momentem zakupu futures na kukurydzę a terminem wygaśnięcia kontraktu, natomiast długi hedging będzie opłacalny, jeśli cena kukurydzy wzrośnie.
Hedgery używają rynku kontraktów terminowych na kukurydzę w połączeniu z rynkiem kasowym, który odzwierciedla obecnie faktyczną cenę kukurydzy, aby zapewnić, że bez względu na to, w jaki sposób rynek się porusza, nigdy nie tracą pieniędzy. Zajmując przeciwne pozycje na rynku kontraktów terminowych na kukurydzę i rynku kasowym na rynku kukurydzy, wszelkie straty, jakie mogą ponieść na jednym rynku, są równoważone przez zyski na drugim rynku i odwrotnie, więc pieniądze, które zarabiają, są całkowicie oparte na samym towarze.