Hvad er majs futures?
Futures markeder er markeder, der handler med løftet om enten at købe eller sælge en fast vare til en fast pris på et tidspunkt i fremtiden. De stammer fra som en måde for producenterne at beskytte sig noget mod prissvingninger baseret på eksterne kræfter, såsom efterspørgslen efter majs på markedet. Det tidligste moderne futuresmarked blev skabt i Osaka, Japan, som en måde at sælge futures på ris på. I USA i det tidlige 19. århundrede, omkring Chicago, sprang landbrugsråvaremarkeder op for at sælge futures, inklusive majs futures. Den første terminkontrakt gennem Chicago Board of Trade (CBOT) var i corn futures og fandt sted i 1951.
Corn futures-markedet fungerer på kontrakter, der kommer op i marts, maj, juli, september og december. Minimumsstørrelsen for en corn futures-kontrakt er 5.000 bushels majs, og prisgrænsen er sat til $ 1000 US Dollars (USD) pr. Kontakt over eller under den foregående dags endelige pris. Der er tre kvaliteter af handlende majs: nummer 1 gul, der handler med 1,5 cent over kontraktprisen, nummer 2 gul, der handler til kontraktpris, og nummer 3 gul, der handler til 1,5 cent under kontraktprisen.
Majs futures er et af de største futures markeder i verden, da majs er det hæftekorn, der bruges i vest, især i De Forenede Stater. Milliarder USD-værdier af majs futures handles hver dag gennem markeder, hvilket hjælper både med at drive prisen på majs og stabilisere markedet. Som andre futures markeder er ikke alle, der er involveret i at købe majs futures, interesseret i at faktisk købe eller sælge majs. Faktisk gør mange mennesker, der er involveret i majs futures, simpelthen som en måde at tjene penge gennem spekulation.
Der er to forskellige grunde til, at man kan købe majs futures: afdækning og spekulation. Afdækning er noget, som folk, der faktisk ønsker at købe den fysiske vare af majs, gør for at minimere deres risiko for gevinsttab, hvis markedet skifter mellem det tidspunkt, de ønsker at købe eller sælge en kontrakt for majs, og den tid, de faktisk har majs på hånden. Spekulation, på den anden side, udføres af investorer som en måde at drage fordel af det skiftende marked for at tjene penge ved at bruge de fysiske råvarer lige som en fuldmagt til selve markedet. De får aldrig deres hånd på faktisk majs; I stedet køber og sælger de kontinuerligt majs futures for at forsøge at udnytte markedet.
Corn futures kan være kortvarigt eller langvarigt sikret, afhængigt af om den indgåede kontrakt siger, at investoren vil sælge majs eller købe det. Når nogen kort hedges majs, betyder det, at de siger, at de på et tidspunkt i fremtiden vil sælge en bestemt mængde majs til en fast pris. Hvis nogen længes hække majs, betyder det, at de siger, at de vil købe det til en fast pris. En person, der har spekuleret på en kort hedge, vil tjene penge, hvis den faktiske pris på majs falder mellem det tidspunkt, de køber majs futures, og den tid, kontrakten kommer op, mens en lang hedge vil være rentabel, hvis prisen på majs stiger.
Hedgers bruger corn futures markedet i takt med spotmarkedet, som er det marked, der afspejler den faktiske pris på majs i øjeblikket, for at sikre, at uanset hvilken måde markedet bevæger sig, mister de aldrig penge. Ved at tage modsatte positioner på corn futures-markedet og corn spot-markedet modvirkes ethvert tab, de måtte lide på det ene marked, af gevinsterne i det andet og visa versa, så de penge, de tjener, er helt baseret på selve den fysiske råvare.