Cosa sono i futures sul mais?

I mercati a termine sono mercati che hanno a che fare con la promessa di acquistare o vendere un determinato prodotto a un determinato prezzo in futuro. Sono nati come un modo per i produttori di proteggersi in qualche modo dalle fluttuazioni dei prezzi basate su forze esterne, come la domanda di mais sul mercato. Il primo mercato di futures moderno è stato creato a Osaka, in Giappone, come un modo di vendere futures di riso. Negli Stati Uniti all'inizio del XIX secolo, intorno a Chicago, i mercati delle materie prime agricole sono nati per vendere futures, compresi i futures sul mais. Il primo contratto a termine tramite il Chicago Board of Trade (CBOT) era in futures sul mais e si è svolto nel 1951.

Il mercato dei futures sul mais opera con contratti stipulati a marzo, maggio, luglio, settembre e dicembre. La dimensione minima per un contratto futures sul mais è di 5.000 bushel di mais e il limite di prezzo è fissato a $ 1000 dollari statunitensi (USD) per contatto sopra o sotto il prezzo finale del giorno precedente. Esistono tre gradi di mais negoziabile: il numero 1 giallo, che viene scambiato a 1,5 centesimi rispetto al prezzo del contratto, il numero 2 giallo che viene negoziato al prezzo del contratto e il numero 3 giallo, che scambia a 1,5 centesimi al prezzo del contratto.

I futures sul mais sono uno dei principali mercati a termine nel mondo, poiché il mais è il grano base usato in Occidente, in particolare negli Stati Uniti. Ogni giorno vengono scambiati miliardi di dollari di future sul mais attraverso i mercati, aiutando sia a determinare il prezzo del mais, sia a stabilizzare il mercato. Come altri mercati a termine, non tutti coloro che sono coinvolti nell'acquisto di futures su mais sono effettivamente interessati all'acquisto o alla vendita di mais. In effetti, molte persone coinvolte nel futuro del mais lo stanno facendo semplicemente come un modo per fare soldi attraverso la speculazione.

Ci sono due distinti motivi per cui si potrebbero acquistare futures sul mais: copertura e speculazioni. La copertura è qualcosa che le persone che vogliono effettivamente acquistare la merce fisica del mais, al fine di ridurre al minimo il rischio di perdita di profitti, se il mercato dovesse spostarsi tra il momento in cui vogliono acquistare o vendere un contratto per il mais e il tempo che hanno effettivamente il mais a portata di mano. Gli speculatori, d'altra parte, sono fatti dagli investitori, come un modo per trarre vantaggio dal mutevole mercato per guadagnare denaro, usando le materie prime fisiche solo come proxy per il mercato stesso. Non mettono mai le mani sul vero mais; invece acquistano e vendono continuamente futures sul mais per cercare di sfruttare il mercato.

I future sul mais possono essere coperti o coperti, a seconda che il contratto stipulato indichi che l'investitore venderà mais o lo acquisterà. Quando qualcuno copre le siepi di mais, significa che stanno dicendo che in futuro venderanno una certa quantità di mais a un prezzo stabilito. Se qualcuno copre lunghe siepi di mais, significa che stanno dicendo che lo compreranno a un prezzo fisso. Qualcuno che ha speculato su una copertura corta farà soldi se il prezzo effettivo del mais cade tra il momento in cui acquistano i futures sul mais e il momento in cui il contratto viene stipulato, mentre una lunga copertura sarà redditizia se il prezzo del mais aumenta.

Le hedger utilizzano il mercato dei futures sul mais in tandem con il mercato spot, che è il mercato che riflette il prezzo effettivo del mais al momento, per garantire che, indipendentemente dal modo in cui si muove il mercato, non perdano mai denaro. Assumendo posizioni opposte nel mercato dei futures sul mais e nel mercato spot del mais, qualsiasi perdita che potrebbero subire in un mercato è compensata dai guadagni nell'altro e viceversa, quindi il denaro che fanno si basa interamente sulla merce fisica stessa.