Jakie są różne rodzaje usług rynku kapitałowego?
Rynek kapitałowy to połączenie procedur oraz instytucji materialnych i niematerialnych, zapewniających transakcje długoterminowymi produktami finansowymi. Produkty takie jak akcje, obligacje, umowy leasingu i pożyczki terminowe mogą być sprzedawane lub sprzedawane na rynku kapitałowym. Banki inwestycyjne umożliwiają wiele z tych transakcji i sprzedaży, a także świadczą inne usługi rynku kapitałowego. Długoterminowe produkty finansowe mogą być przedmiotem obrotu na fizycznych, zorganizowanych giełdach papierów wartościowych lub przy użyciu nieformalnego rynku pozagiełdowego.
Bankowość inwestycyjna zapewnia podstawowe usługi rynku kapitałowego w postaci gwarantowania i dystrybucji nowych papierów wartościowych. Bankier inwestycyjny może również doradzać klientom w zakresie metod pozyskiwania kapitału długoterminowego. Kiedy bank inwestycyjny wystawia zabezpieczenie, takie jak oferta akcji, przyjmuje na siebie ryzyko sprzedaży akcji po cenie, która wygeneruje przychód dla firmy bankowo-inwestycyjnej.
W sytuacji ubezpieczeniowej firma faktycznie nie sprzedaje akcji zwykłych bezpośrednio inwestorom publicznym. Firma sprzedaje akcje syndykatowi bankowości inwestycyjnej, który odsprzedaje akcje publicznie. Jeśli ceny akcji spadną, syndykat ponosi straty zamiast spółki emitującej akcje. Firmy posiadające papiery wartościowe, które rutynowo osiągają gorsze wyniki, mogą mieć problemy z zabezpieczeniem gwarantów emisji w przyszłych ofertach akcji.
Dystrybucja jest jedną z najważniejszych usług rynku kapitałowego. Syndykat musi dystrybuować akcje, które gwarantuje firma. Te papiery wartościowe mogą być przedmiotem obrotu na giełdach papierów wartościowych, przez dealerów papierów wartościowych lub na rynkach pozagiełdowych, takich jak witryny handlu online. W pewnym sensie spółka emitująca akcje jest producentem, podczas gdy syndykaty to hurtownicy, a drodzy bezpieczeństwa to sklepy detaliczne.
Metody dystrybucji obejmują zakup negocjowany, zakup konkurencyjny, prowizję, uprzywilejowaną subskrypcję i sprzedaż bezpośrednią. Przy pierwszej emisji akcji dealerzy sprzedają papiery wartościowe na rynku pierwotnym. Wszelkie akcje dystrybuowane po pierwszej ofercie są sprzedawane za pomocą usług rynku kapitałowego na rynkach wtórnych.
Spośród różnych usług rynku kapitałowego, doradztwo finansowe ma największy potencjał w tworzeniu strategicznych podstaw. Ponieważ wielu członków zespołu korporacyjnego firmy może nie rozumieć zawiłości rynku kapitałowego, doradcy bankowości inwestycyjnej oferują wgląd w bieżące warunki rynkowe i odnoszą te warunki do sytuacji korporacji. Doradca może również przeanalizować strukturę firmy i plan finansowy, oferując strategie poprawy.