Quels sont les différents types de services du marché des capitaux?
Le marché des capitaux est constitué d’un ensemble de procédures et d’institutions matérielles et immatérielles permettant la transaction de produits financiers à long terme. Des produits tels que des actions, des obligations, des contrats de location et des prêts à terme peuvent tous être vendus ou négociés sur le marché des capitaux. Les banques d'investissement permettent nombre de ces transactions et ventes, ainsi que d'autres services du marché des capitaux. Les produits financiers à long terme peuvent être négociés sur des bourses de sécurité physiques et organisées ou en utilisant le marché informel de gré à gré.
La banque d'investissement fournit des services vitaux sur le marché des capitaux sous forme de souscription et de distribution de nouveaux titres. Un banquier d’investissement peut également conseiller les clients sur les méthodes de mobilisation de capitaux à long terme. Lorsqu'une banque d'investissement souscrit un titre, tel qu'une offre d'actions, elle assume le risque de vendre l'action à un prix générant des revenus pour l'entreprise de services bancaires d'investissement.
Dans une situation de souscription, une entreprise ne vend pas les actions ordinaires directement aux investisseurs publics. La société vend des actions à un syndicat de souscripteurs de banques d’investissement qui les revend au public. Si le cours des actions baisse, le syndicat subit des pertes au lieu de la société émettrice d’actions. Les entreprises dont les titres sont régulièrement sous-performants peuvent avoir des problèmes pour sécuriser les souscripteurs d’offres d’actions futures.
La distribution est l’un des services les plus essentiels du marché des capitaux. Un syndicat doit distribuer les actions souscrites par l'entreprise. Ces titres peuvent être négociés dans des bourses de valeurs, par l’intermédiaire de courtiers en valeurs mobilières ou sur des marchés de gré à gré, tels que les vitrines de négociation en ligne. En un sens, la société émettrice d’actions est un fabricant, alors que les syndicats sont des grossistes et que les sociétés de sécurité sont des détaillants.
Les méthodes de distribution incluent l’achat négocié, l’offre concurrentielle, la commission, l’abonnement privilégié et la vente directe. À la première émission d’actions, les courtiers vendent les titres sur le marché primaire. Toutes les actions distribuées après la première offre sont vendues à l’aide des services des marchés financiers sur les marchés secondaires.
Parmi les différents services du marché des capitaux, le conseil financier est celui qui peut le plus contribuer à la création d’une base stratégique. Étant donné que de nombreux membres de l'équipe d'entreprise de la société peuvent ne pas comprendre les subtilités du marché des capitaux, les conseillers en banque d'investissement offrent un aperçu des conditions de marché actuelles et les lient à la situation de la société. Un conseiller peut également analyser la structure et le plan financier de la société, en proposant des stratégies d'amélioration.