Jakie czynniki wpływają na cenę IPO?
Wiele czynników decyduje o cenie pierwszej oferty publicznej (IPO), od umiejętności marketingowych firmy po nastroje inwestorów. Popyt inwestorów z pewnością wpływa na cenę pierwszej oferty publicznej przed i po handlu nową emisją. Przed uruchomieniem nowych akcji spółki i bankierzy inwestycyjni dokładają wszelkich starań, aby promować perspektywy nowej emisji, i często ustalają przedział cenowy na podstawie odbioru, jaki inwestorzy instytucjonalni dają tej spółce. Po rozpoczęciu handlu akcjami na rynkach publicznych, cena akcji i czynniki ekonomiczne kształtują cenę pierwszej oferty publicznej.
Historia finansowa firmy oraz jej potencjał do generowania zysków w przyszłości wpływają na cenę pierwszej oferty publicznej. Inwestorzy nagradzają akcje w dużej części na podstawie obrazu przychodów i rentowności w organizacji. Firma, która wejdzie na rynki finansowe, już generując zyski z ręki, najprawdopodobniej zrobi ogromny plusk podczas sesji debiutanckiej. Z drugiej strony, mniejsza firma, która stanowi większe ryzyko dla inwestorów, może nie uzyskać tak wysokiej ceny za pierwszą ofertę publiczną. Rynek nowych emisji może mieć charakter cykliczny, gdy inwestorzy chętnie podejmują ryzyko proporcjonalne do ostatnich wyników akcji IPO.
Sposób, w jaki nowa emisja jest wprowadzana do obrotu i publikowana, wpływa na cenę pierwszej oferty publicznej. Po stronie marketingu jest to zazwyczaj obowiązek zespołu zarządzającego firmy i bankierów inwestycyjnych, którzy są zaangażowani w transakcję. Aby wprowadzić na rynek nową emisję, zespoły mogą wziąć udział w objazdowym pokazie drogowym, podczas którego zalety nowych akcji są omawiane z potencjalnymi inwestorami. Odbiór, który zespoły otrzymują oprócz wszelkich zobowiązań finansowych, z pewnością wpłynie na sposób wyceny nowej emisji. Na przykład, im więcej zaufania bankierów i dyrektorów firm do tego, że popyt inwestorów jest zdrowy, tym więcej jest powodów, aby ustawić wysoką cenę IPO.
Reklama to kolejny element, który wpływa na cenę IPO. Odzwierciedla to ilość szumu medialnego otaczającego nowy problem. Gdy wiadomość o nowej giełdzie dociera do głównych mediów, może to znacznie zwiększyć popyt na pierwszą ofertę publiczną. Mali inwestorzy mają okazję usłyszeć, jak eksperci finansowi oceniają nową emisję i mogą zacząć pytać innych specjalistów rynku, takich jak maklerzy giełdowi, jak uzyskać dostęp do oferty publicznej. Rezultatem może być droższa oferta publiczna.