Co to jest instrument dłużny?

Instrument dłużny to każdy rodzaj udokumentowanego zobowiązania finansowego, który opisuje dług zaciągnięty przez emitenta dokumentu. Zasadniczo instrument dłużny zobowiązuje emitenta do spłaty długu na warunkach uzgodnionych między kupującym a sprzedającym. Niektóre przykłady instrumentów dłużnych obejmują obligacje korporacyjne i komunalne, papiery komercyjne, bony skarbowe i certyfikaty depozytowe.

Jedną z zalet instrumentu dłużnego jest to, że dokument umożliwia skuteczne przeniesienie własności długu. Wierzyciele często handlują zobowiązaniami dłużnymi jako środkiem do generowania przychodów i utrzymywania płynności na wyższym poziomie. W rezultacie pożyczkodawcy mogą korzystać ze środków zgromadzonych od inwestorów, jednocześnie chroniąc te inwestycje, i być w stanie dokonywać płatności odsetek, a także ostatecznie spłacać zasadę zadłużenia.

Certyfikat depozytowy jest wspólnym instrumentem dłużnym kupowanym przez inwestora. Płyty CD, uważane za inwestycję niskiego ryzyka, umożliwiają inwestorowi niewielki zwrot z salda na rachunku przez pewien okres czasu. Podczas gdy fundusze znajdują się w posiadaniu banku, wartość zdeponowanych środków jest wykorzystywana do obrotu długiem i pozwala bankowi zachować płynność. W rezultacie bank może wykorzystać te środki do rozwoju i nadal zapewniać pełne pokrycie i szeroki zakres usług klientom bankowym.

Podobnie obligacje są również przykładem instrumentu dłużnego, który zapewnia skromny, ale niezawodny zwrot dla kupującego. Emisja obligacji może być tak skonstruowana, aby spłacać wartość nominalną lub kwotę zakupu powiększoną o odsetki w niektórych uzgodnionych terminach w przyszłości. Niektóre obligacje emitują również okresowe spłaty odsetek w okresie ich trwania. W tym okresie kupujący uzyskuje zwrot i ma całkowitą pewność, że w końcu odzyska również początkową inwestycję. Tymczasem emitent obligacji może swobodnie handlować długiem, aby zmaksymalizować możliwość korzystania z instrumentu dłużnego.

Papier komercyjny jest trzecim przykładem instrumentu dłużnego. Papiery komercyjne to dokumenty, takie jak weksle, które mają służyć jako dokumentacja pożyczek krótkoterminowych. Papier komercyjny pomaga określić charakter pożyczki i może zawierać takie informacje, jak data wymagalności noty. Każdy, kto posiada weksel, może wymienić aktywną weksl na inny podmiot bez wpływu na zobowiązanie odbiorcy weksla do spłaty zaległego długu.

Istnieją inne formy instrumentów dłużnych, które są dziś powszechnie używane. Hipoteki i leasing są również uważane za instrumenty dłużne. Zasadniczo, jeżeli istniejący dług może być przedmiotem obrotu między jednym lub większą liczbą podmiotów, spełnia podstawową definicję instrumentu dłużnego.