Co je dluhový nástroj?

Dluhový nástroj je jakýkoli typ zdokumentovaného finančního závazku, který popisuje dluh, který převzal vydavatel dokumentu. Dluhový nástroj se v zásadě zavazuje emitenta splatit dluh podle podmínek dohodnutých mezi kupujícím a prodávajícím. Mezi příklady dluhových nástrojů patří podnikové a komunální dluhopisy, obchodní papíry, státní pokladniční poukázky a vkladové certifikáty.

Jednou z výhod dluhového nástroje je, že dokument umožňuje účinně převést vlastnictví dluhu. Pro věřitele je běžné obchodovat s dluhovými závazky jako s prostředkem k vytváření výnosů a udržování likvidity ve vyšší míře. Konečným výsledkem je, že je možné, aby věřitelé využívali prostředky shromážděné od investorů a přitom tyto investice stále chránili a byli schopni provádět výplaty úroků a případně splácet i princip dluhu.

Vkladový certifikát je běžný dluhový nástroj, který kupuje investor. Vzhledem k nízkorizikové investici umožňují CD investorovi mírný návrat zůstatku na účtu za určité časové období. Zatímco prostředky jsou v držení banky, hodnota vložených prostředků se používá k obchodování dluhu a umožňuje bance zůstat v likviditě. Díky tomu může banka tyto prostředky využít k růstu a stále poskytovat úplné pokrytí a širokou škálu služeb zákazníkům banky.

Podobně jsou dluhopisy také příkladem dluhového nástroje, který kupujícímu přináší skromný, ale spolehlivý výnos. Emise dluhopisů může být strukturována tak, aby splatila jmenovitou hodnotu nebo částku nákupu plus úrok k některému dohodnutému k budoucímu datu. Některé dluhopisy také vydávají pravidelné úrokové platby po dobu životnosti dluhopisu. Během tohoto období kupující získává výnos a má plnou záruku, že nakonec získá zpět počáteční investici. Mezitím může emitent dluhopisu obchodovat s dluhem, aby se maximalizovala možnost využití dluhového nástroje.

Obchodní papír je třetím příkladem dluhového nástroje. Obchodní papíry jsou dokumenty, jako jsou směnky, které mají sloužit jako dokumentace ke krátkodobým půjčkám. Obchodní dokument pomáhá definovat povahu půjčky a může zahrnovat informace, jako je datum splatnosti směnky. Kdokoli, kdo vlastní směnku, může směnit aktivní směnku s jiným subjektem, aniž by to mělo dopad na závazek příjemce směnky splatit nesplacený dluh.

V současné době se běžně používají jiné formy dluhového nástroje. Hypotéky a leasingy jsou také považovány za dluhové nástroje. Pokud lze existující dluh obchodovat mezi jedním nebo více subjekty, v zásadě splňuje základní definici dluhového nástroje.