Co to jest obligacja komunalna?

Obligacja komunalna lub obligacja jest obligacją wyemitowaną przez państwo, miasto, powiat lub inną agencję regionalną. Podobnie jak inne obligacje, obligacja komunalna daje nabywcy strumień przyszłych płatności odsetek i spłatę kapitału w późniejszym terminie. Termin zapadalności może wynosić od kilku miesięcy do 40 lat. Odsetki uzyskane z obligacji komunalnych mogą być zwolnione z federalnego i stanowego podatku dochodowego.

Istnieje kilka klasyfikacji obligacji komunalnych. Ogólnym obowiązkiem obligacji komunalnych jest gwarancja pełnej wiary i kredytu emitenta. Są one generalnie emitowane przez duże, stabilne finansowo podmioty, takie jak państwa lub duże miasta. Obligacja komunalna dochodowa jest gwarantowana przez możliwe do zidentyfikowania źródło przyszłych dochodów, takich jak dochód miasta z opłat za media lub opłaty licencyjne za minerały w hrabstwie. Obligacje wyceny oparte są na podatkach od nieruchomości i zależą od wartości nieruchomości oraz kondycji regionalnej gospodarki. Inwestorzy uważają ogólny obowiązek Munis za najbezpieczniejszy.

Obligacja komunalna może zostać wyemitowana z różnych powodów. Państwo może wydawać pieniądze na ulepszenia dróg lub fundusze szkolne. Agencje quasi-rządowe, takie jak władze portowe, mogą emitować obligacje w celu modernizacji lub rozbudowy obiektów. Samorządy lokalne mogą emitować obligacje komunalne jako alternatywę dla podwyższenia podatków na rezydentów w celu opłacenia usług lub podwyższenia kapitału.

Podobnie jak federalne obligacje skarbowe i korporacyjne, obligacje komunalne będą oceniane przez agencje takie jak Standard & Poors, Moodys lub Fitch. W przeciwieństwie do obligacji skarbowych obligacje komunalne nie są objęte gwarancją rządu federalnego. Ze względu na zwolnienie z podatku obligacji komunalnych inwestorzy często są skłonni zaakceptować niższe niż rynkowe stopy procentowe; sprawia to, że wydawanie pieniędzy jest atrakcyjne dla rządów jako stosunkowo tanie źródło finansowania.

Inwestor może nabyć obligacje komunalne bezpośrednio od organu emitującego lub nabyć je na rynku wtórnym po pierwszej ofercie. Możliwe jest również inwestowanie w obligacje komunalne pośrednio poprzez inwestowanie w fundusz wspólnego inwestowania, który specjalizuje się w Munis.