Co to jest oferta prywatna?
Oferty prywatne to oferty nowych emisji akcji, które są rozszerzone na wybraną grupę inwestorów. Zazwyczaj tego rodzaju prywatna oferta akcji jest ograniczona do mniej niż 50 uczestników. W niektórych krajach, jeśli liczba inwestorów zaproszonych do udziału przekroczy pewną kwotę określoną przez przepisy handlowe w tym kraju, oferta staje się kwestią publiczną, a nie prywatną.
W ramach oferty prywatnej konkretni inwestorzy są proszeni o zakup akcji, zanim akcje te zostaną publicznie zaoferowane. Zarówno akredytowani inwestorzy, jak i inwestorzy instytucjonalni mogą być zaproszeni do zakupu akcji w ramach tej oferty niepublicznej. W większości przypadków istnieją limity czasowe, których należy przestrzegać w celu zabezpieczenia akcji. Wszelkie akcje, które nie są sprzedawane w ramach tego rodzaju podejścia „tylko zaproszenie”, mogą zostać uwzględnione w kolejnej pierwszej ofercie publicznej lub ofercie publicznej. Ponieważ przepisy dotyczące emisji akcji różnią się nieznacznie w zależności od kraju, ważne jest, aby upewnić się, że oferta prywatna ma taką strukturę, aby umożliwić łatwe przejście akcji, które nie zostały sprzedane, w celu uwzględnienia ich w późniejszej ofercie publicznej.
Istnieje kilka korzyści związanych z ofertą prywatną. W wielu krajach różne zasady i procedury regulują rozszerzenie tego rodzaju prywatnej możliwości, dzięki czemu wymagania rejestracyjne są nieco mniej rygorystyczne w porównaniu z ofertą publiczną. Fakt, że tego rodzaju oferta akcji ma charakter prywatny, a nie publiczny, umożliwia utworzenie listy zaproszeń zawierającej osoby i podmioty, które zdaniem emitenta byłyby zainteresowane i wysoce prawdopodobne, że kupią lub przynajmniej przyniosą korzyść spółce w jakiś sposób . Udana oferta prywatna pomaga w pozycjonowaniu firmy na rynku z kolejną ofertą publiczną, czasami umożliwiając szybki wzrost wartości akcji po publicznym obrocie na różnych rynkach.
Podczas gdy oferta prywatna zwykle ma miejsce przed pierwszą ofertą publiczną, korporacja może zdecydować się na utworzenie oferty tylko na zaproszenie w późniejszym terminie, przygotowując się do emisji dodatkowych akcji. Przepisy dotyczące tego rodzaju działalności zwykle znajdują się w regulaminie spółki i muszą być zgodne z przepisami handlowymi obowiązującymi w kraju, w którym firma ma siedzibę. Właściwie skonstruowana firma emitująca może użyć tego narzędzia do szybkiego generowania potrzebnych przychodów ze sprzedaży akcji, a także do tworzenia dobrej woli z wybraną grupą inwestorów, którzy prawdopodobnie pozostaną w firmie przez dłuższy czas.