Was ist ein privates Angebot?
Private Offerten sind Neuemissionen von Aktien, die einer ausgewählten Gruppe von Anlegern angeboten werden. In der Regel ist diese Art des Angebots von Privataktien auf weniger als 50 Teilnehmer beschränkt. Sollte in einigen Ländern die Anzahl der zur Teilnahme eingeladenen Anleger einen bestimmten handelsrechtlich festgelegten Betrag überschreiten, wird das Angebot eher zu einer öffentlichen als zu einer privaten Emission.
Bei einem Privatangebot werden bestimmte Anleger aufgefordert, Aktien zu kaufen, bevor diese der breiten Öffentlichkeit angeboten werden. Im Rahmen dieses nicht öffentlichen Angebots können sowohl akkreditierte als auch institutionelle Anleger zum Kauf der Aktien aufgefordert werden. In den meisten Fällen müssen Fristen eingehalten werden, um die Aktien zu sichern. Alle Aktien, die nicht im Rahmen dieser Art des Nur-Einladungs-Ansatzes verkauft werden, können in einem nachfolgenden Börsengang oder IPO enthalten sein. Da sich die Bestimmungen zur Ausgabe von Aktien von Land zu Land geringfügig unterscheiden, ist es wichtig, sicherzustellen, dass das private Angebot so strukturiert ist, dass der einfache Übergang der nicht verkauften Aktien in den späteren Börsengang einbezogen werden kann.
Ein privates Angebot bietet einige Vorteile. In vielen Ländern regeln unterschiedliche Richtlinien und Verfahren die Ausweitung dieser Art von privater Gelegenheit, so dass die Registrierungsanforderungen im Vergleich zu einem öffentlichen Angebot etwas weniger streng sind. Die Tatsache, dass diese Art des Aktienangebots eher privat als öffentlich ist, macht es möglich, eine Einladungsliste zu erstellen, die Personen und Unternehmen enthält, von denen das emittierende Unternehmen glaubt, dass sie interessiert sind und mit hoher Wahrscheinlichkeit kaufen oder zumindest in irgendeiner Weise davon profitieren werden . Ein erfolgreiches privates Angebot hilft, das Unternehmen für den Eintritt in den Markt mit einem anschließenden öffentlichen Angebot zu positionieren, was manchmal ein schnelles Wertwachstum der Aktie ermöglicht, sobald diese an verschiedenen Märkten gehandelt wird.
Während ein privates Angebot in der Regel vor einem Börsengang erfolgt, kann ein Unternehmen zu einem späteren Zeitpunkt ein Angebot nur auf Einladung erstellen, um die Ausgabe weiterer Aktien vorzubereiten. Bestimmungen für diese Art von Tätigkeit sind normalerweise in der Satzung des Unternehmens enthalten und müssen den Handelsbestimmungen entsprechen, die in dem Land gelten, in dem sich das Unternehmen befindet. Bei richtiger Strukturierung kann das emittierende Unternehmen mit diesem Tool schnell die erforderlichen Einnahmen aus dem Verkauf von Aktien erzielen und gleichzeitig einen Goodwill bei einer ausgewählten Gruppe von Investoren erzielen, die wahrscheinlich langfristig im Geschäft bleiben werden.