Co to jest kapitał pierwszego etapu?
Kapitał pierwszego etapu to pieniądze przeznaczone na wysiłek przedsiębiorczy w celu opracowania produktu, metody lub procesu na etapie początkowym, zanim można będzie wygenerować dochód ze sprzedaży. Do tych, którzy zapewniają ten kapitał, mogą należeć inwestorzy-aniołowie lub inwestorzy venture capital. Członkowie rodziny i przyjaciele są wspólnym źródłem kapitału pierwszego stopnia. Ten rodzaj inwestycji jest zwykle postrzegany jako wysokie ryzyko, ale także potencjalnie oferujący znaczną stopę zwrotu, jeśli przedsięwzięcie się powiedzie. Niektóre przedsięwzięcia typu start-up mogą zbierać bonusy dla inwestorów, jednak często zdarza się, że duży procent przedsięwzięć pierwszego etapu kończy się niepowodzeniem, co neguje zwrot z inwestycji dla tych, którzy zapewnili kapitał pierwszego etapu.
Nowe przedsięwzięcia przedsiębiorcze często wymagają znacznego czasu, zanim wygeneruje się wystarczający dochód ze sprzedaży, aby zrekompensować pracownikom lub zapłacić koszty inwestycyjne dla rozwijającego się przedsiębiorstwa. Czas potrzebny do osiągnięcia progu rentowności, w którym generowany dochód jest równy lub przekracza poziom wydatków wymaganych do kontynuacji wysiłku, często trwa kilka lat. W rezultacie w przypadku każdego przedsięwzięcia komercyjnego zwykle wymagana jest pewna metoda pozyskiwania kapitału pierwszego etapu.
Członkowie rodziny i bliscy współpracownicy są typowym źródłem kapitału pierwszego stopnia. Zarówno rodzina, jak i bliscy przyjaciele mogą być bardziej skłonni do inwestowania w nowe przedsięwzięcie ze względu na oczekiwania dotyczące wsparcia i zaufania ogólnie ustanowionego w tych relacjach. Rozległa znajomość charakteru przedsiębiorcy jest również częstym czynnikiem przy podejmowaniu decyzji o zapewnieniu kapitału początkowego. Przedsiębiorcy, którzy wcześniej wykazali się godnym zaufania charakterem dla członków rodziny lub współpracowników, mogą znaleźć większą gotowość tych osób do złożenia przysięgi na poparcie tego wysiłku. Chęć zainwestowania pieniędzy w nadziei, że w przypadku sukcesu przedsięwzięcia nastąpi duży zwrot, prawie zawsze jest czynnikiem wpływającym na decyzję inwestora.
Wymagany kapitał pierwszego etapu zależy od kilku czynników. Jednym z czynników jest szacowany czas wprowadzenia produktu lub procesu na rynek lub do punktu rozwoju, w którym mogą być dostępne inne fundusze. Dwa przykłady innego finansowania obejmują sprzedaż akcji lub zabezpieczenie pożyczek komercyjnych.
Jeśli kapitał pierwszego etapu jest niewystarczający do pokrycia wymagań pieniężnych w okresie rozruchu, wysiłek może zostać zatrzymany. W takim przypadku ci, którzy dostarczyli kapitał, prawdopodobnie stracą swoje inwestycje. Inwestorzy venture capital zazwyczaj oczekują, że udane uruchomienie przyniesie wystarczająco wysoki zwrot, aby zrekompensować te niepowodzenia. Zazwyczaj prawdopodobieństwo niepowodzenia znacznie przekracza szanse powodzenia przedsięwzięcia.
Wiele przedsięwzięć pierwszego etapu nie osiąga rentowności. W przypadku inwestorów zwykle przychodzi decydujący moment, kiedy inwestor ogranicza swoje straty, wycofując się z przedsięwzięcia. Czasami z powodzeniem można rekrutować nowych inwestorów, aby kontynuować rozwój przedsiębiorstwa. Innym razem przedsięwzięcie kończy się, a pierwotni inwestorzy ponoszą stratę.