O que são ganhos diluídos por ação?
O lucro diluído por ação é uma medida dos ganhos com base na situação, geralmente hipotética, de cada ação possível que está sendo utilizada. Isso leva em consideração situações como opções de ações e títulos conversíveis que podem significar aumentos no número total de ações. Embora o lucro diluído por ação seja um dos piores cenários e não seja muito relevante para o mundo real, ele pode ser usado para comparar diferentes empresas em bases iguais.
O lucro por ação é projetado como uma medida de quão bem uma empresa está usando o dinheiro investido nela quando foi aberta. O método preciso de cálculo da cifra varia, dependendo das práticas contábeis, mas o princípio geral é que é o lucro total dividido pelo número de ações da empresa. Isso facilita a avaliação do desempenho de uma empresa em situações como quando uma empresa tem um lucro maior que um rival, mas também possui muito mais ações, o que significa que o lucro é menos valioso em termos de ações individuais. Em princípio, o lucro por ação representa o dividendo que a empresa pagaria se decidisse distribuir todos os seus lucros aos acionistas, em vez de retê-los para gastos futuros.
Este número básico não leva em consideração que o número total de ações pode mudar. Isso ocorre devido a várias configurações financeiras que podem dar às pessoas o direito de adquirir novas ações no futuro. Isso aumentaria o número de ações e, portanto, diluiria seu valor individual. São levados em consideração no cálculo do lucro diluído por ação.
Existem várias situações que podem levar à diluição do estoque. Uma é a simples opção de compra de ações, na qual, geralmente, um funcionário pode comprar ações recém-criadas a um preço fixo, se assim o desejar. Outra é a ação preferencial, um híbrido entre um investimento em ações padrão e um título de dívida, como um título. Normalmente, um detentor de ações preferenciais tem o direito de convertê-las em ações padrão ou ordinárias. Existe um produto semelhante, conhecido como título conversível, que o detentor pode trocar por estoque se assim o desejar.
Para levar isso em consideração, geralmente são feitos dois ajustes no cálculo básico do lucro por ação ao calcular o lucro diluído por ação. O primeiro é remover os dividendos pagos aos detentores de ações preferenciais do valor da receita; isso é necessário para garantir que os números sejam equilibrados. O segundo é aumentar o número do número de ações da empresa para levar em consideração todas as opções que podem levar à criação de ações adicionais.