Que sont les bénéfices dilués par action?

Le bénéfice dilué par action est une mesure du bénéfice basée sur la situation, généralement hypothétique, de chaque action possible prise en charge. Cela prend en compte des situations telles que les options d'achat d'actions et les obligations convertibles qui pourraient entraîner une augmentation du nombre total d'actions. Bien que le résultat dilué par action soit un scénario du pire des scénarios et qu’il ne soit pas très pertinent dans le monde réel, il peut être utilisé pour comparer différentes sociétés sur un pied d’égalité.

Le bénéfice par action est conçu comme une mesure de la capacité d'une entreprise à utiliser l'argent investi lors de sa publication. La méthode précise de calcul du chiffre varie en fonction des pratiques comptables, mais le principe général est qu'il s'agit du total des bénéfices divisé par le nombre d'actions de la société. Il est ainsi plus facile d'évaluer les performances d'une entreprise dans des situations telles que lorsqu'une entreprise a un bénéfice supérieur à celui d'un concurrent, mais possède également beaucoup plus d'actions, ce qui signifie que le profit a moins de valeur en termes d'actions individuelles. En principe, le résultat par action représente le dividende que la société verserait si elle décidait de distribuer la totalité de ses bénéfices aux actionnaires, plutôt que de les conserver pour ses dépenses futures.

Ce chiffre de base ne tient pas compte du fait que le nombre total d’actions peut changer. Cela est dû à diverses configurations financières qui peuvent donner aux gens le droit de prendre de nouvelles actions à l’avenir. Cela augmenterait le nombre d'actions et diluerait ainsi leur valeur individuelle. Ceux-ci sont pris en compte lors du calcul du résultat dilué par action.

Plusieurs situations peuvent conduire à une dilution du stock. L'une est la simple option d'achat d'actions, qui permet le plus souvent à un employé d'acheter des actions nouvellement créées à un prix fixe s'il le souhaite. Une autre est l'action privilégiée, un hybride entre un investissement en actions standard et un titre de créance, tel qu'une obligation. Habituellement, un détenteur d’actions privilégiées a le droit de le convertir en actions ordinaires ou ordinaires. Il existe un produit similaire, appelé obligation convertible, que le détenteur peut échanger contre des actions s’il le souhaite.

Pour en tenir compte, deux calculs sont généralement apportés au calcul de base du résultat par action lors du calcul du résultat dilué par action. La première consiste à supprimer les dividendes versés aux détenteurs d’actions privilégiées du revenu; cela est nécessaire pour assurer l'équilibre des chiffres. La seconde consiste à augmenter le nombre d'actions de la société afin de prendre en compte toutes les options susceptibles de générer des stocks supplémentaires.