Cosa sono gli utili diluiti per azione?
L'utile diluito per azione è una misura dell'utile basato sulla situazione, solitamente ipotetica, di ogni possibile azione che viene acquisita. Ciò tiene conto di situazioni quali stock option e obbligazioni convertibili che potrebbero comportare un aumento del numero totale di azioni. Mentre l'utile diluito per azione è uno degli scenari peggiori e non molto rilevante per il mondo reale, può essere utilizzato per confrontare diverse società su una base di uguaglianza.
L'utile per azione è concepito come una misura del modo in cui un'azienda utilizza il denaro investito in essa quando è diventata pubblica. Il metodo preciso di calcolo della cifra varia a seconda delle pratiche contabili, ma il principio generale è che si tratta degli utili totali divisi per il numero di azioni della società. Ciò semplifica la valutazione della performance di una società in situazioni come quando una società ha un profitto maggiore rispetto a un concorrente, ma ha anche molte più azioni, il che significa che il profitto è meno prezioso in termini di singole azioni. In linea di principio, l'utile per azione rappresenta il dividendo che la società pagherebbe se decidesse di distribuire tutti i suoi profitti agli azionisti, anziché trattenerli per spese future.
Questa cifra di base non tiene conto del fatto che il numero totale di azioni può variare. Ciò è dovuto a vari assetti finanziari che potrebbero dare alle persone il diritto di acquisire nuove azioni in futuro. Ciò aumenterebbe il numero di azioni e quindi diluirebbe il loro valore individuale. Questi sono presi in considerazione nel calcolo dell'utile diluito per azione.
Esistono diverse situazioni che potrebbero portare alla diluizione delle scorte. Una è la semplice stock option in cui, più comunemente, un dipendente è autorizzato ad acquistare azioni di nuova creazione a un prezzo fisso se lo sceglie. Un altro è lo stock preferito, un ibrido tra un investimento azionario standard e un titolo di debito, come un'obbligazione. Di solito un detentore di azioni privilegiate ha il diritto di convertirlo in azioni standard o comuni. Esiste un prodotto simile noto come obbligazione convertibile, che il detentore può scambiare con azioni se sceglie di farlo.
Per tenerne conto, nel calcolo dell'utile diluito per azione vengono generalmente apportate due rettifiche al calcolo di base dell'utile per azione. Il primo è quello di rimuovere i dividendi pagati ai detentori di azioni privilegiate dal valore del reddito; ciò è necessario per garantire l'equilibrio delle cifre. Il secondo è aumentare la cifra per il numero di azioni della società per tener conto di tutte le opzioni che potrebbero portare alla creazione di azioni aggiuntive.