O que é uma cobertura de dividendos?

Uma cobertura de dividendos é um tipo de avaliação ou medida que fornece informações sobre a capacidade de uma empresa de pagar um determinado nível de dividendos. Essencialmente, a fórmula ajuda a demonstrar quantas vezes a empresa poderia pagar um determinado dividendo dos lucros gerados em um período especificado. Uma fórmula básica envolve dividir o lucro por ação com os dividendos por ação, tornando relativamente simples determinar se a empresa poderia facilmente ter pago o valor do dividendo duas, três ou mais vezes dos lucros.

Uma das razões pelas quais a avaliação da cobertura de dividendos é importante é que o cálculo pode ajudar a indicar a estabilidade da empresa. Essa estabilidade não é necessariamente julgada por quantas vezes os dividendos poderiam ter sido pagos a partir dos lucros do período, mas pelo fato de a proporção permanecer mais ou menos constante de um período para o outro. Por exemplo, uma empresa que gera consistentemente ganhos que permitam que a empresa pague dividendos duas vezes aos investidores seria considerada tão estável quanto uma empresa capaz de pagar dividendos três vezes, desde que ambas as empresas pudessem fazê-lo a partir do período período consistente.

Para investidores que procuram investimentos que proporcionem um retorno relativamente consistente na forma de dividendos, a revisão do histórico de cobertura de dividendos de uma empresa seria importante. Fazer isso indicaria que a empresa é capaz de produzir receita com probabilidade de gerar dividendos de maneira consistente e geralmente dentro do mesmo valor geral. Se a empresa exibir um histórico de cobertura de dividendos mais volátil, talvez passando por variações bastante amplas de um período para outro sem um padrão recorrente aparente, o investidor poderá considerar esse investimento inadequado, a menos que goste da ideia de assumir riscos adicionais.

É importante que a cobertura de dividendos, mesmo para as empresas mais estáveis, possa mudar levemente de tempos em tempos. Por esse motivo, os investidores normalmente analisam a atividade por vários períodos e permitem variações que parecem estar vinculadas a algum motivo específico, como sazonalidade. Quando usada com o melhor efeito, determinar a cobertura de dividendos pode ajudar as empresas a avaliar seu próprio progresso em relação às metas estabelecidas e a identificar possíveis problemas que podem estar ameaçando minar a lucratividade a longo prazo dos negócios. Ao mesmo tempo, os investidores podem usar essa ferramenta como um meio de identificar investimentos que se encaixam em seus próprios planos financeiros.