O que é uma taxa de resgate?

Às vezes referida como carga de back-end, taxa de saída ou taxa de vendas diferida contingente, a taxa de resgate é uma taxa ou taxa que é avaliada quando o investidor decide se envolver no que é conhecido como calendário de fundos mútuos. O motivo da taxa é que o processo dessa estratégia pode ter um impacto negativo sobre os investidores de longo prazo do fundo. Em uma tentativa de desencorajar a prática de investir no fundo por um curto período de tempo antes de vender os juros e passar para outra oportunidade de investimento, a taxa de resgate é geralmente significativa e torna menos provável a possibilidade de usar uma abordagem rápida de entrada rápida. atraente.

Dependendo da estrutura do fundo mútuo, a taxa de resgate pode ser invocada se o investidor optar por manter o investimento por menos de trinta dias. Em outros casos, o período que o investidor deve manter nas ações é mais longo, com um ano sendo um dos períodos mais comuns associados à taxa. Existem situações em que o investidor deve manter as ações por períodos mais longos, como três ou cinco anos, para evitar o pagamento de uma taxa de resgate quando as ações forem colocadas de volta no mercado.

A estratégia de timing dos fundos mútuos, embora legal, geralmente não é atendida com a aprovação dos administradores do fundo. A razão para essa visão sombria da estratégia é que, ao comprar ações de fundos mútuos e depois vendê-las prontamente para obter um pequeno lucro, o fundo incorre em um número maior de custos de transação. O aumento nos custos de transação gerados pelas atividades mais frequentes de compra e venda afeta os retornos que os investidores de longo prazo recebem do investimento. Ao impor uma taxa de resgate, é mais provável que novos investidores comprem ações de fundos mútuos como investimento de longo prazo, e não como meio de curto prazo para gerar retornos.

Embora nem todos os fundos mútuos sejam configurados de maneira a permitir que uma taxa de resgate seja avaliada, esse tipo de taxa de saída é bastante comum com fundos baseados em muitos países do mundo. Por esse motivo, os investidores devem examinar atentamente os termos que regem a compra inicial das ações do fundo mútuo e determinar se as taxas de resgate são aplicáveis. Se houver provisões para cobrança de uma taxa de resgate, o investidor deve determinar quanto tempo as ações devem ser mantidas para evitar a taxa. Também é importante projetar o movimento dos preços das ações durante esse período e decidir se o retorno valerá a pena, ou mesmo a aquisição das ações em primeiro lugar.