Co je to poplatek za vykoupení?

Někdy se nazývá back-end load, výstupní poplatek nebo podmíněně odložený prodejní poplatek, poplatek za zpětný odkup je poplatek nebo poplatek, který je vyhodnocen, když se investor rozhodne zapojit se do takzvaného načasování podílového fondu. Důvodem poplatku je, že proces této strategie může mít nepříznivý dopad na dlouhodobé investory fondu. Ve snaze odradit praxi investování do fondu na krátkou dobu před prodejem úroků a přechodem k další investiční příležitosti je poplatek za zpětný odkup obvykle významný a vyhlídky na použití rychlého přístupu v rychlém out jsou menší přitažlivý.

V závislosti na struktuře podílového fondu může být uplatněn poplatek za zpětný odkup, pokud se investor rozhodne držet investici méně než třicet dní. V ostatních případech je doba, kterou musí investor držet akcie, delší, přičemž jeden rok je jedním z nejběžnějších časových období spojených s poplatkem. Existují situace, kdy investor musí držet akcie po delší dobu, například po dobu tří nebo pěti let, aby se při placení akcií zpět na trh vyhnul placení poplatku za zpětný odkup.

Strategie načasování podílových fondů, i když je legální, není obecně splněna se souhlasem správců fondů. Důvodem tohoto matného pohledu na strategii je to, že nákupem akcií podílového fondu a jejich okamžitým prodejem za účelem dosažení malého zisku vznikne fondu větší počet transakčních nákladů. Nárůst transakčních nákladů generovaný častější nákupní a prodejní činností zase ovlivňuje výnosy dlouhodobých investorů z investice. Uložením poplatku za zpětný odkup je pravděpodobnější, že noví investoři nakoupí akcie podílového fondu jako dlouhodobou investici, nikoli jako krátkodobý prostředek k dosažení výnosů.

I když ne všechny podílové fondy jsou zřízeny způsobem, který umožňuje posoudit poplatek za zpětný odkup, je tento typ výstupního poplatku poměrně běžný u fondů, které mají sídlo v mnoha zemích světa. Z tohoto důvodu by investoři měli pečlivě prozkoumat podmínky, jimiž se řídí počáteční nákup akcií podílového fondu, a určit, zda se uplatní poplatky za odkup. Pokud existují ustanovení pro účtování poplatku za zpětný odkup, měl by investor určit, jak dlouho musí být akcie drženy, aby se poplatku vyhnul. Během této doby je také důležité promítnout pohyb cen akcií a rozhodnout se, zda by návratnost stála za to, že by se vyplatila pokuta nebo by se akcie nabyly na prvním místě.