Wat zijn terugbetalingskosten?

Soms aangeduid als een back-end belasting, uitstapvergoeding of voorwaardelijke uitgestelde verkoopkosten, zijn de inkoopkosten een vergoeding of vergoeding die wordt beoordeeld wanneer de belegger ervoor kiest om deel te nemen aan de zogenaamde beleggingsfondstiming. De reden voor de vergoeding is dat het proces van deze strategie een nadelige invloed kan hebben op de langetermijnbeleggers van het fonds. In een poging om de praktijk van het beleggen in het fonds voor een korte periode voordat de rente wordt verkocht en door te gaan naar een andere investeringskans te ontmoedigen, is de terugbetalingsvergoeding meestal aanzienlijk en maakt het vooruitzicht om een ​​snelle in-snelle uitbenadering te gebruiken minder aantrekkelijk.

Afhankelijk van de structuur van het beleggingsfonds, kan de terugkoopvergoeding worden ingeroepen als de belegger ervoor kiest om de belegging minder dan dertig dagen aan te houden. In andere gevallen is de periode die de belegger aan de aandelen moet vasthouden langer, met een jaar als een van de meest gebruikelijke perioden die aan de vergoeding zijn verbonden. Er zijn situaties waarin de belegger de aandelen voor langere periodes moet vasthouden, zoals drie of vijf jaar, om te voorkomen dat een terugkoopvergoeding wordt betaald wanneer de aandelen weer op de markt worden geplaatst.

De strategie van timing van beleggingsfondsen, hoewel legaal, wordt over het algemeen niet goedgekeurd door fondsbeheerders. De reden voor deze vage kijk op de strategie is dat het fonds, door aandelen van beleggingsfondsen te kopen en ze vervolgens onmiddellijk verkoopt om een ​​kleine winst te maken, een groter aantal transactiekosten maakt. De toename van de transactiekosten die wordt gegenereerd door de frequentere aan- en verkoopactiviteit, heeft op zijn beurt invloed op het rendement dat langetermijnbeleggers van de investering ontvangen. Door een terugkoopvergoeding op te leggen, zullen nieuwe beleggers de aandelen van de beleggingsfondsen eerder kopen als een investering op lange termijn dan als een middel om op korte termijn rendement te genereren.

Hoewel niet alle beleggingsfondsen zo zijn opgezet dat een terugbetalingsvergoeding kan worden beoordeeld, is dit type uitstapvergoeding vrij gebruikelijk bij fondsen die in veel landen over de hele wereld zijn gevestigd. Om deze reden moeten beleggers goed kijken naar de voorwaarden die gelden voor de initiële aankoop van de aandelen in beleggingsfondsen, en bepalen of er inkoopkosten van toepassing zijn. Als er voorzieningen zijn voor het in rekening brengen van een terugkoopvergoeding, moet de belegger bepalen hoe lang de aandelen moeten worden aangehouden om de vergoeding te vermijden. Het is ook belangrijk om de beweging van de aandelenkoersen gedurende die tijd te projecteren en te beslissen of het rendement de moeite waard zou zijn om de boete op te lopen of zelfs om de aandelen te verwerven.