Hva er et innløsningsgebyr?
Noen ganger referert til som en back-end belastning, exit avgift eller betinget utsatt salgskostnad, er innløsningsgebyret et gebyr eller gebyr som blir vurdert når investoren velger å delta i det som kalles aksjefondstiming. Årsaken til gebyret er at prosessen med denne strategien kan ha en skadelig innvirkning på de langsiktige investorene i fondet. I et forsøk på å motvirke praksisen med å investere i fondet i en kort periode før du selger renten og går videre til en annen investeringsmulighet, er innløsningsavgiften vanligvis betydelig og gjør utsiktene til å bruke en rask inn-rask ut-tilnærming mindre attraktive.
Avhengig av strukturen i aksjefondet, kan innløsningsgebyret påberopes hvis investoren velger å holde investeringen i mindre enn tretti dager. I andre tilfeller er perioden som investoren må holde på aksjene lenger, med ett år som en av de mer vanlige tidsperiodene knyttet til gebyret. Det er situasjoner der investoren må holde på aksjene i lengre perioder, for eksempel tre eller fem år, for å unngå å betale innløsningsgebyr når aksjene blir markedsført igjen.
Strategien for timing av verdipapirfond, selv om den er lovlig, blir ikke generelt møtt med godkjenning av fondsadministratorer. Årsaken til dette svake synet på strategien er at ved å kjøpe aksjefondsandeler og deretter umiddelbart selge dem for å få et lite overskudd, påfører fondet et større antall transaksjonskostnader. Økningen i transaksjonskostnader generert av den hyppigere kjøps- og salgsaktiviteten påvirker igjen avkastningen som langsiktige investorer får fra investeringen. Ved å innføre innløsningsgebyr er det større sannsynlighet for at nye investorer kjøper aksjene i aksjefondet som en langsiktig investering, snarere enn et kortsiktig middel for å generere avkastning.
Selv om ikke alle aksjefond er satt opp på en måte som gjør det mulig å vurdere et innløsningsgebyr, er denne typen avgangsgebyr ganske vanlig med fond som er basert i mange land rundt om i verden. Av denne grunn bør investorene se nøye på vilkårene som styrer det innledende kjøpet av aksjefondene, og bestemme om innløsningsgebyr gjelder. Hvis det er bestemmelser for å kreve innløsningsgebyr, bør investoren bestemme hvor lang tid aksjene må holdes for å unngå gebyret. Det er også viktig å projisere bevegelsen av aksjekursene i løpet av den tiden, og bestemme om avkastningen vil være verdt å pådra seg straffen eller til og med anskaffe aksjene i utgangspunktet.