Vad är en inlösenavgift?

Ibland kallas en back-end-belastning, utgångsavgift eller eventuell uppskjuten försäljningsavgift, är inlösenavgiften en avgift eller avgift som bedöms när investeraren väljer att engagera sig i så kallade timing för fonder. Anledningen till avgiften är att processen med denna strategi kan ha en skadlig inverkan på fondens långsiktiga investerare. I ett försök att avskräcka praxis att investera i fonden under en kort tid innan man säljer räntan och går vidare till en annan investeringsmöjlighet är inlösenavgiften vanligtvis betydande och gör utsikterna till att använda en snabb in-quick-strategi mindre attraktiv.

Beroende på fondernas struktur kan inlösenavgiften åberopas om investeraren väljer att hålla investeringen under mindre än trettio dagar. I andra fall är den period som investeraren måste hålla i aktierna längre, varvid ett år är en av de vanligaste tidsperioderna i samband med avgiften. Det finns situationer där investeraren måste hålla fast vid aktierna under längre perioder, till exempel tre eller fem år, för att undvika att betala inlösenavgift när aktierna återförs på marknaden.

Strategin för timing för fonder, även om den är laglig, uppfylls i allmänhet inte med godkännande av fondadministratörer. Anledningen till denna svaga syn på strategin är att genom att köpa andelsfonder och sedan snabbt sälja dem för att få en liten vinst, har fonden ett större antal transaktionskostnader. Ökningen i transaktionskostnader som genereras av den mer frekventa inköps- och försäljningsaktiviteten påverkar i sin tur avkastningen som långsiktiga investerare får från investeringen. Genom att införa en inlösenavgift är det mer troligt att nya investerare köper andelarna i fonderna som en långsiktig investering snarare än på kort sikt för att generera avkastning.

Även om inte alla ömsesidiga fonder inrättas på ett sätt som gör det möjligt att utvärdera en inlösenavgift, är denna typ av avgångsavgifter ganska vanligt med fonder som är baserade i många länder runt om i världen. Av denna anledning bör investerare titta noggrant på villkoren som styr det initiala köpet av fondandelarna och bestämma om inlösenavgifter tillämpas. Om det finns bestämmelser för att ta ut en inlösenavgift, bör investeraren bestämma hur länge aktierna måste hållas för att undvika avgiften. Det är också viktigt att projicera aktiekursernas rörelse under den tiden och bestämma om avkastningen skulle vara värt att ålägga straffen eller till och med förvärva aktierna i första hand.