Co to jest opłata za odkupienie?
Niekiedy nazywana obciążeniem zaplecza, opłatą za wyjście lub opłatą z tytułu odroczonej płatności warunkowej, opłata za wykup jest opłatą lub opłatą, która jest obliczana, gdy inwestor decyduje się na tak zwany harmonogram funduszu wspólnego inwestowania. Powodem opłaty jest to, że proces tej strategii może mieć szkodliwy wpływ na długoterminowych inwestorów funduszu. Próba zniechęcenia do inwestowania w fundusz przez krótki okres przed sprzedażą odsetek i przejścia do innej okazji inwestycyjnej, opłata za umorzenie jest zwykle znaczna i sprawia, że perspektywa zastosowania metody szybkiego wycofywania jest mniejsza atrakcyjny.
W zależności od struktury funduszu wspólnego inwestowania można się powołać na opłatę za odkup, jeśli inwestor zdecyduje się zatrzymać inwestycję przez okres krótszy niż trzydzieści dni. W innych przypadkach okres, który inwestor musi utrzymać na akcjach, jest dłuższy, a jeden rok jest jednym z bardziej powszechnych okresów związanych z opłatą. Istnieją sytuacje, w których inwestor musi utrzymywać akcje przez dłuższy czas, na przykład trzy lub pięć lat, aby uniknąć płacenia opłaty za umorzenie, gdy akcje zostaną ponownie wprowadzone na rynek.
Strategia harmonogramu funduszy wspólnego inwestowania, choć legalna, zasadniczo nie jest akceptowana przez administratorów funduszy. Powodem tego słabego spojrzenia na strategię jest to, że kupując udziały w funduszach wspólnego inwestowania, a następnie niezwłocznie je sprzedając w celu osiągnięcia niewielkiego zysku, fundusz ponosi większą liczbę kosztów transakcyjnych. Wzrost kosztów transakcji generowany przez częstsze działania związane z zakupami i sprzedażami z kolei wpływa na zwroty, które inwestorzy długoterminowi uzyskują z inwestycji. Nałożąc opłatę za umorzenie, nowi inwestorzy częściej kupują akcje funduszy wspólnego inwestowania jako inwestycję długoterminową niż krótkoterminową metodę generowania zysków.
Chociaż nie wszystkie fundusze wspólnego inwestowania są skonfigurowane w sposób umożliwiający oszacowanie opłaty za umorzenie, ten rodzaj opłaty za wyjście jest dość powszechny w przypadku funduszy mających siedzibę w wielu krajach na całym świecie. Z tego powodu inwestorzy powinni uważnie przyjrzeć się warunkom regulującym początkowy zakup akcji funduszy wspólnego inwestowania i ustalić, czy mają zastosowanie opłaty za umorzenie. Jeżeli istnieją przepisy dotyczące pobierania opłaty za umorzenie, inwestor powinien określić, jak długo akcje muszą być przechowywane, aby uniknąć opłaty. Ważne jest również, aby prognozować ruch cen akcji w tym czasie i zdecydować, czy zwrot byłby wart poniesienia kary, czy nawet nabycia akcji w pierwszej kolejności.