O que é um fluxo de fundos?
O termo “fluxo de fundos” é usado de várias maneiras diferentes na economia, incluindo a análise do movimento nos setores financeiros individuais em nível nacional, o acompanhamento do desempenho dos fundos mútuos e a determinação de prioridades para o gasto com títulos. O significado pretendido é tipicamente claro a partir do contexto da discussão. Observar o fluxo de fundos em todos os sentidos pode fornecer informações importantes sobre desempenho econômico e política, quer se esteja analisando as atividades econômicas nacionais ou as de um fundo individual.
No primeiro sentido, o fluxo de fundos é estudado e discutido pelo banco central de um país, com números divulgados logo após o fechamento de cada trimestre. Também conhecido como Z.1, esses números são divulgados e incluem discussões sobre dívida, empréstimos e investimentos. As pessoas podem acompanhar o fluxo de fundos ao longo do tempo para examinar as tendências econômicas, e os números do trimestre mais recente podem ser um indicador importante da saúde econômica. Economistas, analistas e formuladores de políticas aguardam ansiosamente o fluxo de fundos, para que possam usá-lo em seu trabalho.
O segundo significado refere-se à movimentação de dinheiro dentro e fora de um fundo mútuo. Ele é usado para rastrear o interesse dos investidores no fundo, avaliando quem está investindo e quanto dinheiro está investindo no fundo. Também mostra a que o próprio fundo está alocando dinheiro, fornecendo informações importantes sobre a estratégia de investimento usada pelo administrador do fundo. O fluxo de fundos pode revelar se um fundo está com dificuldades e pode fornecer informações importantes sobre para onde os analistas pensam que o mercado está indo.
No sentido de um título municipal, um fluxo de fundos é uma declaração discutindo como os fundos levantados pelo título serão usados. Além de alocar fundos para o projeto para o qual o título se destina, o governo também precisa reservar dinheiro para pagar juros e cobrir outros custos do serviço da dívida. Além disso, eles devem economizar recursos e investi-los para que possam pagar o principal do título. Diferentes porcentagens de dinheiro podem ser alocadas e uma declaração completa deve ser fornecida para mostrar que o município está envolvido em planejamento financeiro para manter o pagamento dos títulos dentro do prazo.
Em todos os casos, as informações sobre o fluxo de fundos são disponibilizadas ao público. As pessoas podem solicitar declarações e também podem encontrá-las publicadas em locais destinados a serem acessados por membros do público em geral.