O que é um índice total de mercado?

Um índice total de mercado é uma compilação de empresas de capital aberto com ofertas de ações listadas nas principais bolsas de valores de um país em particular. O desempenho ponderado da lista é usado como referência pelo setor financeiro para rastrear os riscos e retornos de todo o mercado. Várias empresas financeiras, como Standard e Poor's (S&P), publicam um índice total de mercado para permitir que investidores e analistas financeiros tomem decisões de investimento e avaliem o desempenho de uma carteira de ações ou fundo mútuo em relação ao desempenho do mercado como um todo.

A maioria das bolsas de valores de todos os países possui um índice total de mercado compilado e publicado por uma ou mais empresas de serviços financeiros. O índice normalmente inclui todas ou quase todas as empresas de capital aberto que são baseadas nesse país, emitem ações e estão listadas nas principais bolsas de valores do país. Por exemplo, o Russell / Nomura Total Market Index inclui dados de 98% das empresas listadas na bolsa de valores do Japão. Como um índice total de mercado avalia o desempenho de todo um mercado, é frequentemente citado como uma indicação de confiança do investidor na economia do país.

Nos EUA, o Wilshire 5000 e o S&P Total Market Index são dois dos índices de mercado total mais amplamente referenciados. Uma empresa pública é incluída no índice se a empresa com sede nos EUA, emite ações e está listada nas bolsas de valores de Nova York, América ou NASDAQ. Todas as empresas incluídas no índice não são tratadas da mesma forma na análise de valor composto. A contribuição de cada empresa listada para o preço geral do índice é ponderada, de modo que determinadas empresas exercem mais influência sobre o preço flutuante do índice do que outras empresas.

Um índice pode escolher uma ampla variedade de métodos de ponderação de empresas incluídas para determinar o preço geral do índice. Um índice de mercado total padrão geralmente usa um paradigma de capitalização de mercado que dá mais peso às empresas maiores que detêm a maior parte do mercado. Por exemplo, 500 das maiores empresas dentre as 6.000 empresas listadas no Wilshire 5000 representam mais de 70% do valor total do índice. O Wilshire 5000, bem como outros índices totais de mercado, vêm em várias versões que usam diferentes metodologias de ponderação, incluindo ponderação de preço, correção de flutuação e peso igual, que diferem com base na maneira como as ações e os dividendos são tratados na avaliação.