Che cos'è un indice di mercato totale?
Un indice di mercato totale è una raccolta di società quotate in borsa con offerte azionarie quotate nelle principali borse di un determinato paese. La performance ponderata dell'elenco viene utilizzata come riferimento dal settore finanziario per tracciare il rischio e i rendimenti di un intero mercato. Diverse società finanziarie, come Standard and Poor's (S&P), pubblicano un indice di mercato totale per consentire agli investitori e agli analisti finanziari di prendere decisioni di investimento e valutare la performance di un portafoglio azionario o di un fondo comune rispetto alla performance del mercato nel suo insieme.
La maggior parte del mercato azionario di ogni paese ha un indice di mercato totale che viene compilato e pubblicato da una o più società di servizi finanziari. L'indice include in genere tutte o quasi tutte le società quotate in borsa che hanno sede in quel paese, emettono azioni e sono quotate nelle principali borse valori del paese. Ad esempio, l'Indice di mercato totale Russell / Nomura include dati provenienti dal 98 percento delle società quotate alla borsa giapponese. Poiché un indice di mercato totale valuta la performance di un intero mercato, viene spesso citato come indicazione della fiducia degli investitori nell'economia del paese.
Negli Stati Uniti, il Wilshire 5000 e l'indice S&P Total Market sono due degli indici di mercato totali più ampiamente citati. Una società pubblica è inclusa nell'indice se la società ha sede negli Stati Uniti, emette azioni ed è quotata nelle borse di New York, americane o NASDAQ. Tuttavia, tutte le società incluse nell'indice non sono trattate allo stesso modo nell'analisi del valore composito. Il contributo di ciascuna società quotata al prezzo complessivo dell'indice è ponderato, pertanto alcune società influenzano maggiormente il prezzo fluttuante dell'indice rispetto ad altre società.
Un indice può scegliere un'ampia varietà di metodi di ponderazione delle società incluse per determinare il prezzo complessivo dell'indice. Un indice di mercato totale standard utilizza in genere un paradigma di capitalizzazione di mercato che dà più peso alle società più grandi che detengono la quota di mercato maggiore. Ad esempio, 500 delle più grandi società su oltre 6.000 società quotate nel Wilshire 5000 rappresentano oltre il 70 percento del valore totale dell'indice. Il Wilshire 5000, così come altri indici di mercato totali, sono disponibili in più versioni che utilizzano diverse metodologie di ponderazione, tra cui ponderato per il prezzo, corretto per il galleggiante e uguale peso, che differiscono in base al modo in cui le azioni e i dividendi vengono trattati nella valutazione.