O que está envolvido na regulamentação de informações privilegiadas?
A regulamentação sobre informações privilegiadas é rigorosamente aplicada pelas autoridades reguladoras do setor financeiro. O uso de informações privilegiadas é uma prática comum e pode ser definido como legal ou ilegal, dependendo das circunstâncias. O abuso de informação privilegiada por executivos corporativos e grandes acionistas é baseado em informações publicamente disponíveis. Grandes operações devem ser relatadas e tornadas públicas. O uso ilegal de informações privilegiadas envolve informações que não estão disponíveis para o público em geral.
O uso ilegal de informações privilegiadas tem um impacto adverso na integridade do mercado. Pessoas com conhecimento avançado podem evitar perdas ou lucrar com futuras mudanças no mercado, deixando os investidores típicos em grande desvantagem. A perda da confiança do investidor no mercado de capitais pode levar a graves consequências. A regulamentação sobre informações privilegiadas foi adotada em escala global para ajudar a evitar esses problemas. Existe na maioria das jurisdições ao redor do mundo.
Quando uma pessoa divulga informações materiais não públicas a alguém que possa negociar com base nessas informações, os regulamentos determinam que o indivíduo deve tornar públicas as informações divulgadas. Outra forma de negociação com informações privilegiadas, conhecida como gorjeta, pode ser feita pessoalmente, por telefone ou por correio. A informação privilegiada é contrária à lei, pois oferece ao destinatário uma vantagem injusta sobre outros investidores. As autoridades reguladoras interpretaram liberalmente a regulamentação sobre informações privilegiadas para abranger todas as formas de dar informações confidenciais.
A regulamentação sobre informações privilegiadas fornece estipulações para a divulgação seletiva não intencional e intencional. Em situações de divulgação não intencional, a pessoa deve divulgar publicamente as informações imediatamente. No caso de divulgação seletiva intencional, a pessoa deve divulgar publicamente as informações simultaneamente. O método para compartilhar essas informações deve ser razoavelmente projetado para efetuar uma ampla distribuição não excludente ao público. Todas as formas de transmissão de informações confidenciais são cobertas pela regulamentação comercial interna.
Nem todas as informações privilegiadas são ilegais. Os insiders, como diretores corporativos e administradores, estão livres para negociar ações, desde que os formulários de divulgação adequados sejam arquivados junto às autoridades reguladoras. Os dados sobre informações privilegiadas estão disponíveis ao público em geral a partir de muitos recursos online. Os investidores geralmente se referem às atividades de informações privilegiadas por vários motivos. Esse tipo de atividade de informações privilegiadas pode fornecer informações sobre a estabilidade corporativa ou possíveis mudanças na liderança.
Vários países adotaram regulamentos sobre informações privilegiadas. As regras e regulamentos variam um pouco de país para país, mas os elementos essenciais são os mesmos. A divulgação ilegal de informações proprietárias é a base de todas as políticas internacionais de informações privilegiadas. O uso de informações privilegiadas foi regulamentado em um esforço para proteger os investidores e preservar a integridade do mercado.