O que é manipulação de mercado?

Manipulação de mercado é uma prática na qual as pessoas se envolvem em atividades que interferem nas operações normais de um mercado financeiro. Muitas nações têm apenas uma definição vaga para manipulação de mercado, porque às vezes é difícil apontar comportamentos manipulativos específicos, mas as pessoas ainda podem rastrear atividades manipulativas e ver a influência que a manipulação pode ter no mercado. Essas práticas são ilegais em muitas regiões do mundo, embora às vezes seja difícil distinguir entre atividade normal e manipulação de mercado.

Quando as pessoas manipulam os mercados, a atividade afeta as pessoas envolvidas com as mercadorias que manipulam e também prejudica o mercado como um todo. Isso torna uma questão de preocupação não apenas para indivíduos, mas para o setor financeiro em geral. Quando a manipulação reduz o valor das ações em uma operação de baixa, por exemplo, outras pessoas que mantêm as ações perdem por causa da manipulação do mercado. Quando a manipulação de mercado faz algo como criar um valor de mercado inflado, o mercado como um todo sofre e pode até arrastar o resto da economia.

Uma ampla gama de atividades pode ser considerada manipulação do mercado. Freqüentemente, essas práticas exigem a cooperação de vários indivíduos trabalhando juntos, porque poucas pessoas têm a influência necessária para manipular o mercado por conta própria. Alguns exemplos de práticas manipulativas, incluindo compra e venda rápidas para parecer que há muita atividade em uma mercadoria específica, venda a descoberto para reduzir os preços, reter ou adicionar suprimentos de mercadorias para controlar os preços e "aumentar o mercado", em que as pessoas tente aumentar os preços.

O problema da manipulação de mercado é que ela cria uma imagem artificial que mascara o verdadeiro valor da mercadoria ou grupo de mercadorias sendo manipuladas. Os manipuladores podem usar isso como vantagem para obter lucro, enquanto as pessoas que desconhecem a manipulação e que tomam decisões com base nas informações disponíveis tendem a perder, às vezes substancialmente, como resultado da manipulação. De fato, os manipuladores contam com isso, muitas vezes obtendo lucro com as perdas de outros.

A suspeita de manipulação do mercado pode ser investigada por reguladores financeiros e outros funcionários do governo. Pode ser processado de várias maneiras diferentes, dependendo da nação e da natureza do comportamento. A defesa de atividades consideradas manipuladoras geralmente é que elas eram atividades comerciais normais, se não antiéticas, e que nenhuma intenção específica de manipular estava envolvida por parte das pessoas que lucravam.