När det gäller företag, vad är en svart riddare?

En svart riddare är en vanlig referens till en företagsraider eller ett företag som arbetar med att försöka en fientlig övertagande av en annan affärsenhet. Oavsett om en person som stöds av ett antal investerare eller ett företag som tjänar vinst genom att köpa företag och sälja tillgångarna, tenderar den svarta riddaren att följa ett konsekvent mönster.

I början av processen kommer den svarta riddaren att undersöka ett antal företag och deras nuvarande ekonomiska status. Syftet med forskningen är att identifiera målföretag som har tillräckligt med tillgångar, fastigheter, marknadsandelar och andra innehav för att göra förvärvet värt. När ett livskraftigt målföretag har identifierats, kommer företagets raider att börja förvärva aktier i företagets utestående lager. Längs vägen kommer det att bli nödvändigt för den svarta riddaren att förklara sina avsikter att förvärva kontrollerande intresse i företaget.

Ofta kommer ett företag att motstå det fientliga uppköpserbjudandet. Beroende på hur mycket resurser som finns och de övriga aktieägarnas önskan att förhindra övertagandet är det möjligt att minimera den svarta riddarnas ansträngningar och möjligen till och med övertyga räddaren att sälja andra investerare de förvärvade aktierna. Oftare kan den svarta riddaren emellertid utnyttja fördelningen mellan aktieägarna och långsamt få kontrollerande intresse i företaget. När kontrollen har upprättats krävs det i allmänhet liten ansträngning för att få de återstående aktieägarna att gå tillsammans med nedläggningen av företaget och försäljningen av alla tillgångar.

Nyckeln till framgången för en svart riddare är att se till att aldrig spendera mer resurser i förvärvsprocessen än som kan realiseras i form av vinster från försäljningen av alla tillgångar. Täcker alla utgifter och gör lite extra för ansträngningen gör det möjligt för den svarta riddaren att börja processen med att identifiera ett annat företag som är mogen för ett övertagningsförsök.