Vad är ett varupapper?

Råvarupapper är en speciell typ av lån eller förskott som görs med hjälp av råvaror som låntagaren har som säkerhet för transaktionen. I allmänhet tar långivaren inte de fysiska råvarorna som en del av låneavtalet. Ofta används dokument såsom fraktsedlar, verifierade inventeringslistor och lagerkvitton för att fastställa varornas status och låta långivaren utarbeta ett varupapper.

Varornas natur skiljer sig från många andra investeringar, eftersom varan är en fysisk substans som måste produceras innan den kan säljas på ett börs. Till exempel odlas livsmedelsprodukter och spannmål av jordbrukare och lagras sedan, allt i hopp om att produkterna kommer att sälja till ett bra pris när tiden kommer. Varupapper är ett av de sätt som ägaren av producerade varor kan dra nytta av de lagrade varorna före försäljningsstället.

Lån och förskott som handlas med användning av ett råvarupapper är i övrigt mycket lika med någon annan typ av lån. Det är normalt en fast eller rörlig ränta som tillämpas av långivaren. Återbetalning av lånesaldot plus ränta kan struktureras i månatliga avbetalningar av en serie ballongbetalningar. I händelse av att låntagaren inte betalar lånet har långivaren rätt att ta kontroll över varorna som ett medel för att reglera återstående skuld på varupapper.

I allmänhet kommer långivaren och låntagaren att arbeta tillsammans för att strukturera villkoren så att låntagaren kan få tillstånd att sälja de pantsatta varorna när försäljningspriset är attraktivt. Villkoren innebär ofta ett åtagande från låntagarens sida att använda en del av försäljningen för att reglera en del av det utestående saldot på varupapper. Denna typ av arrangemang gör att försäljning av råvaror till högsta möjliga marknadspris är ett mål för både långivaren och låntagaren.