Vad är en gift put?
En gift put är köp av en aktieposition och en åtföljande säljoption för att skydda mot prisfall. Säljoptioner gör det möjligt för investerare att sälja aktier till ett förutbestämt pris vid ett givet utgångsdatum och låsa in ett försäljningspris. Om värdet på en aktie sjunker kan investeraren dra fördel av det högre försäljningspriset och utnyttja optionen. När aktier stiger förbi det pris som anges i alternativet kan investeraren hålla fast vid dem och sälja dem vid ett senare tillfälle för en högre vinst.
Denna investeringsstrategi kan skapa ett golv för förluster. Detta är ett sätt för investerare att begränsa möjligheten att ta en stor förlust på en investering. Investerare kan använda en gift försäljning när marknaden är osäker. Alternativ tillåter människor att ta positioner samtidigt som de minskar risken och skyddar sina investeringar. Institutionella investerare såväl som individer kan delta i en mängd olika alternativ för att tillgodose deras behov och isolera sina portföljer från förluster.
Upprättandet av ett gift putkontrakt börjar med att fastställa ett strejkpris, ett avtalat försäljningspris för aktien. Investerare beslutar också om ett utgångsdatum eller utgångsdatum och skriver upp kontraktet. Om investeraren behöver utnyttja optionen kan aktien säljas för lösenpriset på det angivna datumet, även om det är högre än börskursen. I händelse av att aktievärdet klättrar upphör optionen utan att utnyttjas. Detta innebär att investeraren inte är kostnaden för alternativet, men den ökade vinsten på den underliggande investeringen kompenserar för det.
Både aktien och optionen kan handlas oberoende på sekundärmarknaden. En investerare kan, med tanke på en prisökning, besluta att sälja en aktie före optionens utgångsdatum för att dra fördel av en potentiellt mycket lönsam transaktion. På samma sätt är det möjligt att sälja försäljningsalternativet om en investerare känner att det inte längre är nödvändigt. Denna flexibilitet med en gift put kan skapa likviditet för en investerare och säkerställa att medel kommer att vara tillgängliga om de behövs i en hast.
Att använda en gift put ger en investerare möjlighet att ta det som kallas en lång position med en aktie. Detta innebär att investeraren vet att det är möjligt att behålla ägandet till aktien under en längre tid för att se om värden stiger utan att riskera förluster. Om värdet sjunker har investeraren fram till utgångsdatumet för att bestämma om han vill behålla aktien eller sälja den och överge positionen.