Vad är tidsförfall?

Tidsförfall avser processen som äger rum när värdet på ett alternativ eller alternativ genomgår en tappningsperiod. Denna förändring i optionskurs beror vanligtvis på en identifierbar uppsättning omständigheter och sker strax före slutet av optionens livslängd. Investerare tenderar att leta efter tecken på att tidsförfall är på väg att äga rum. Genom att noggrant mäta förekomsten och hastigheten för tidsförfall gör det möjligt att vidta åtgärder för att svara i enlighet därmed.

Det är inte ovanligt att ett alternativ presterar mycket bra under större delen av sitt liv, men börjar förändras något i värde en eller två månader innan datumet löper ut. Många investerare förstår detta och ser inte det som en orsak till oro. Ofta kommer alternativet att genomgå en kort dropp period sedan rally mot slutet av perioden. Men när nedgången fortsätter är alternativet i en förfallodag, och investeraren måste avgöra om den ska sälja optionen eller inte.

Det kan vara svårt att känna till rätt tid att sälja när tiden förfaller. Alltför ofta väljer investerare att hålla fast vid lite längre tid än nödvändigt, och förväntar sig att nedgången kommer att jämna ut. Ett av de bästa sätten att korrekt identifiera tidsförfall och sälja alternativet innan priserosionen minskar avkastningen på investeringen är att titta på orsakerna till prisfallet. Om de bakomliggande orsakerna till fallet beror på omständigheter som troligen kommer att vara kvar på en längre tid, kommer investeraren att göra så bra som möjligt.

Det är viktigt att notera att den huvudsakliga risken med tidsförfall har att göra med långa optioner. Uppmärksamhet på prestanda de senaste trettio till fyrtiofem dagarna är avgörande för att undvika att förlust med alternativet. Samtidigt kan ett kort alternativ som påverkas av tidsförfall vara mycket bra för investeraren. Nedgången i värde på relaterade långa optioner kan faktiskt bidra till att höja optionskursen på korta optioner och göra investeringen mer lönsam än vad annars skulle ha varit.