Co jsou forwardové sazby?
Forwardové sazby jsou sazby, které investor zaplatí za akcie nebo jiné cenné papíry při nákupu futures kontraktu. Kupující se v podstatě uzamkne za cenu, aby mohl koupit komodity, měnu, akcie nebo jiná aktiva později. Kupující i prodávající se právně zavazují dokončit prodejní transakci k určitému datu v budoucnosti.
Například zemědělec chce zajistit cenu, kterou dostane za sklizeň pšenice. Farmář může nabídnout investorovi smlouvu o futures před sklizní. Když investor koupí tuto smlouvu, investor zamkne v ceně, stejně jako zemědělec. Pokud je pšenice sklizena později, je vlastník smlouvy povinen koupit pšenici za forwardovou sazbu uvedenou ve smlouvě.
Forwardová sazba je obvykle určena několika faktory. Tyto faktory mohou zahrnovat náklady prodávajícího na udržení vlastnictví prodávané položky, předpokládané zhodnocení položky a nabídku a poptávku. Když jsou nabídnuty forwardové sazby, kupující i prodávající dělají předpovědi o tom, co se stane s cenou prodaného aktiva.
Pokud cena stoupne, prodávající získá výhodnou cenu při nákupu aktiv s forwardovými sazbami. Naopak, pokud ceny aktiv klesnou, prodávající získá větší zisk prodejem aktiv pomocí forwardových sazeb. V důsledku toho se účast na futures kontrzích někdy nazývá zajišťování .
Smlouva o futures je právně závazná dohoda. V futures kontraktu bude uvedena jak sazba, tak cena aktiva, a obvykle zahrnuje datum prodeje. Forwardové sazby jsou obecně dobré pouze po určitou dobu. Investor musí provést nákup ve lhůtě, kterou je možné získat forwardovou sazbu uvedenou ve smlouvě.
Budoucí smlouvy, které uvádějí forwardové sazby, musí být splněny. Držitel futures kontraktu však má opce. Pokud si kupující nepřeje kupovat aktiva, může kupující smlouvu prodat jinému investorovi. Futures kontrakty lze zakoupit a prodat na většině burz.
Futures kontrakty jsou nejčastěji využívány velkými institucionálními investory. Jednotliví investoři se mohou také účastnit futures kontraktů. Malý investor musí být připraven splnit smlouvu, pokud nemůže být prodán do data prodeje uvedeného ve smlouvě. Kupující i prodávající musí být připraveni přijmout cenu uvedenou ve smlouvě bez ohledu na to, co se stane s cenou komodity před splatností smlouvy.