Jaké je spojení mezi cenovou hladinou a úrokovou sazbou?

Cenová hladina a úroková sazba jsou vzájemně propojeny v tom smyslu, že manipulace s úrovní úrokových sazeb je jedním z nástrojů používaných centrální bankou nebo vládou k řízení cenových hladin v ekonomice. Centrální banka v zemi používá úrokové sazby jako jeden ze svých hlavních nástrojů pro zvyšování nebo snižování cenových hladin, a to jak z různých důvodů. Při příliš vysoké cenové hladině zvýší centrální banka úrokové sazby. Pokud je cenová hladina příliš nízká, centrální banka sníží úrokové sazby.

Zvýšení úrokové sazby ovlivňuje úroveň agregované ceny v ekonomice snížením schopnosti spotřebitelů snadno získat peníze od bank. Centrální banky se obvykle snaží udržovat úrokové sazby na předem stanoveném nízkém procentu. Pokud je trh příliš aktivní a nadměrná poptávka po zboží a službách začne ceny těchto položek tlačit stále nahoru, bude se centrální banka snažit omezit aktivity na trhu. Cenová hladina a úroková sazba jsou spojeny skutečností, že zvýšení úrokových sazeb způsobí pokles ceny zboží.

Zvýšením úrokových sazeb nebudou mít spotřebitelé stejný snadný přístup k různým druhům úvěrů a půjček, které mohou použít k financování nákupů, jako jsou automobily, oblečení, domy a další položky. Pokud spotřebitelé již nemají prostředky na takové věci platit, poptávka po nich klesne a ceny také klesnou. Toto propojení mezi cenovou hladinou a úrokovou sazbou znamená, že pokles poptávky způsobený zvýšením úrokových sazeb povede k situaci, kdy nabídka převáží nad poptávkou. Normálně, když je nabídka vyšší než poptávka, ceny zboží a služeb v reakci klesnou.

Další vztah mezi cenovou hladinou a úrokovou sazbou lze vidět v situaci, kdy je deflace nebo je cenová hladina nižší než průměr. Taková situace je obvykle výsledkem příliš malé poptávky spotřebitelů po konečných výrobcích na trhu. V této situaci centrální banka sníží úrokové sazby ve snaze přimět spotřebitele, aby získali více peněz od bank a více nakupovali. Když centrální banka sníží úrokové sazby, reagují také jiné banky snížením úrokových sazeb na spořicím účtu, což pro zákazníky méně láká k úsporám peněz.