Co je to spoření a úvěrová krize?

Spořicí a úvěrová krize, také známá jako krize S&L, je jedním z největších finančních skandálů v historii Spojených států. V sedmdesátých a osmdesátých letech minulého století vyvolala řada faktorů úpadek stovek spořitelen a úvěrových společností a vyústila v nová nařízení, která mají zabránit tomu, aby se podobné krize v budoucnu objevily. Ačkoli přesné příčiny spoření a úvěrové krize jsou předmětem nějaké debaty, výsledná finanční katastrofa vyžadovala více miliardovou pomoc amerického dolaru od federální vlády a mohla být faktorem hospodářské recese na začátku 90. let a Americká hospodářská krize začínající v roce 2007.

Spořitelní a úvěrová asociace, nebo spořitelna, je finanční organizace, která hlavně nabízí bydlení a spotřebitelské půjčky. Po druhé světové válce se tato sdružení ohromně rozrostla v důsledku rozmachu dítěte a prosperující ekonomiky Spojených států. Průmysl byl pečlivě regulován a koncem šedesátých let nemohl investorům nabídnout značné výnosy, které by mohly investovat peníze a akciový trh. V důsledku toho vláda schválila několik zákonů vedoucích k deregulaci průmyslu, často považovaných za jeden z hlavních faktorů vedoucích ke krizi úspor a úvěrů.

Při menším počtu předpisů by mohly spořitelní a úvěrové asociace investovat do podniků s větším rizikem, ale to by mohlo přinést potenciálně mnohem vyšší výnosy. Jednou z příčin spořitelní a úvěrové krize citované mnoha ekonomy je skutečnost, že spořitelní a úvěrové společnosti byly federálně pojištěny stejnou sazbou bez ohledu na úroveň rizika investic. To vedlo k více a více riskantním investicím podporovaným penězi daňových poplatníků, což umožnilo již nyní bojujícím společnostem bez důsledků propadnout hlouběji do dluhů.

Existuje spousta navrhovaných příčin krize úspor a úvěrů, která se zaměřuje především na účinky deregulace a nedostatečného účinného dohledu, ohromující úspěch sekundárních úvěrových společností, které by mohly nabídnout lepší výnosy a sazby z úvěrů než sdružení S&L, a kolaps trhy s bydlením po celých Spojených státech v 80. letech. Krizi bohužel ukryli a zkomplikovali regulační rady, které začaly přijímat stále drastickější opatření na ochranu krachujících sdružení, aby se zabránilo vzniku finanční krize.

V roce 1989 prezident George Herbert Walker Bush představil záchranný plán nazvaný Zákon o reformě, zotavení a vymáhání práva z roku 1989 (FIRREA) v důsledku odhalení o úrovni platební neschopnosti v odvětví S&L. Tento plán odstranil původní regulační rady a nahradil je novými, rozšířil pravomoci tehdy úspěšných sekundárních úvěrových organizací a vytvořil subjekt, který by se pokusil vyřešit řešení téměř 800 sdružení S&L, které jsou nyní považovány za insolventní. Podle některých odhadů stojí výsledný plán od zavedení daňových poplatníků v USA více než 120 miliard USD (USD).