Wat is de spaar- en leningscrisis?
De spaar- en kredietcrisis, ook bekend als de S & L-crisis, is een van de grootste financiële schandalen in de geschiedenis van de Verenigde Staten. Neergeslagen door een aantal factoren in de jaren zeventig en tachtig, leidde de crisis tot de insolventie van honderden spaar- en kredietmaatschappijen en resulteerde in nieuwe voorschriften die bedoeld waren om soortgelijke crises in de toekomst te voorkomen. Hoewel de precieze oorzaken van de spaar- en kredietcrisis onderwerp van enige discussie zijn, vereiste de resulterende financiële ramp een redding van meerdere miljarden Amerikaanse dollars door de federale overheid, en kan een factor zijn geweest in de economische recessie van de vroege jaren 1990 en de Amerikaanse economische crisis vanaf 2007.
Een spaar- en leenvereniging, of spaarzaamheid, is een financiële organisatie die voornamelijk woonkredieten en consumentenleningen aanbiedt. Na de Tweede Wereldoorlog zijn deze verenigingen enorm gegroeid in de nasleep van de babyboom en een bloeiende Amerikaanse economie. De industrie werd zorgvuldig gereguleerd en kon eind jaren zestig beleggers niet het aanzienlijke rendement bieden dat beleggen in geld en aandelen mogelijk was. Als gevolg daarvan heeft de regering verschillende wetten aangenomen die hebben geleid tot de deregulering van de industrie, vaak beschouwd als een van de belangrijkste factoren die hebben geleid tot de spaar- en kredietcrisis.
Met minder voorschriften om te voldoen, zouden spaar- en kredietverenigingen kunnen investeren in ondernemingen met meer risico, maar dat kan potentieel veel hogere rendementen opleveren. Een oorzaak van de spaar- en kredietcrisis die door veel economen wordt aangehaald, is het feit dat spaar- en leningsmaatschappijen tegen hetzelfde tarief federaal verzekerd waren, ongeacht het risiconiveau van beleggingen. Dit leidde tot meer en meer risicovolle investeringen die werden ondersteund door belastingbetalergeld, waardoor bedrijven die al moeite hadden om zonder gevolgen dieper in de schulden te raken.
Er zijn tientallen voorgestelde oorzaken voor de spaar- en kredietcrisis, voornamelijk gericht op de effecten van deregulering en gebrek aan efficiënt toezicht, het verbluffende succes van secundaire kredietverlenende bedrijven die betere rendementen en rentetarieven zouden kunnen bieden dan de S & L-verenigingen, en de ineenstorting van huizenmarkten in de Verenigde Staten in de jaren tachtig. Helaas werd de crisis verborgen en verergerd door regelgevende raden die steeds meer drastische maatregelen begonnen te nemen om falende verenigingen te beschermen om de schijn van een financiële crisis te voorkomen.
In 1989 onthulde president George Herbert Walker Bush een reddingsplan genaamd de Financial Institutions Reform, Recovery and Enforcement Act van 1989 (FIRREA) naar aanleiding van onthullingen over het niveau van insolventie in de S & L-industrie. Dit plan verwijderde de oorspronkelijke regelgevende raden en verving ze door nieuwe, breidde de bevoegdheden van de toen succesvolle secundaire kredietverlenende organisaties uit en creëerde een entiteit om de resolutie van bijna 800 S & L-verenigingen te proberen die nu als insolvabel worden beschouwd. Volgens sommige schattingen heeft het resulterende plan Amerikaanse belastingbetalers sinds de implementatie meer dan $ 120 miljard US dollar (USD) gekost.