Qual è la crisi del risparmio e del prestito?

La crisi dei risparmi e dei prestiti, nota anche come crisi S&L, è uno dei maggiori scandali finanziari nella storia degli Stati Uniti. Precipitata da una varietà di fattori negli anni '70 e '80, la crisi ha portato all'insolvenza di centinaia di società di risparmio e prestiti e ha portato a nuove normative volte a prevenire simili crisi in futuro. Sebbene le cause esatte della crisi dei risparmi e dei prestiti siano oggetto di alcuni dibattiti, il conseguente disastro finanziario ha richiesto un salvataggio multimiliardario da parte del governo federale e potrebbe essere stato un fattore nella recessione economica dei primi anni '90 e Crisi economica statunitense a partire dal 2007.

Un'associazione di risparmio e prestito, o parsimonia, è un'organizzazione finanziaria che offre principalmente alloggi e prestiti al consumo. Dopo la seconda guerra mondiale, queste associazioni si espansero enormemente sulla scia del boom economico e della fiorente economia degli Stati Uniti. L'industria è stata attentamente regolata e, alla fine degli anni '60, non poteva offrire agli investitori i rendimenti considerevoli che gli investimenti in denaro e in borsa potevano offrire. Di conseguenza, il governo ha approvato diverse leggi che hanno portato alla deregolamentazione del settore, spesso considerato uno dei principali fattori che hanno portato alla crisi dei risparmi e dei prestiti.

Con un minor numero di regolamenti da rispettare, le associazioni di risparmio e prestito potrebbero investire in imprese con più rischi, ma ciò potrebbe dare rendimenti potenzialmente molto più elevati. Una delle cause della crisi dei risparmi e dei prestiti citata da molti economisti è il fatto che le società di risparmio e di prestito erano assicurate a livello federale allo stesso tasso, indipendentemente dal livello di rischio degli investimenti. Ciò ha portato a investimenti sempre più rischiosi sostenuti dal denaro dei contribuenti, consentendo alle aziende già in difficoltà di indebitarsi più a fondo senza conseguenze.

Esistono dozzine di cause suggerite per la crisi dei risparmi e dei prestiti, concentrandosi principalmente sugli effetti della deregolamentazione e della mancanza di un'efficace supervisione, dello straordinario successo delle società di prestito secondarie che potrebbero offrire rendimenti e tassi sui prestiti migliori rispetto alle associazioni S&L e il collasso di mercati immobiliari negli Stati Uniti negli anni '80. Sfortunatamente, la crisi è stata nascosta e aggravata dai consigli di regolamentazione che hanno iniziato ad adottare misure sempre più drastiche per proteggere le associazioni in fallimento al fine di prevenire la comparsa di una crisi finanziaria.

Nel 1989, il presidente George Herbert Walker Bush ha presentato un piano di salvataggio chiamato Financial Institutions Reform, Recovery and Enforcement Act del 1989 (FIRREA) sulla scia delle rivelazioni sul livello di insolvenza nel settore S&L. Questo piano ha rimosso i comitati normativi originali e li ha sostituiti con quelli nuovi, ha ampliato i poteri delle organizzazioni di prestito secondarie di successo e ha creato un'entità per tentare la risoluzione di quasi 800 associazioni S&L ora considerate insolventi. Secondo alcune stime, il piano risultante è costato ai contribuenti statunitensi oltre 120 miliardi di dollari (USD) dall'attuazione.

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