Qu'est-ce que la crise de l'épargne et du crédit?
La crise de l'épargne et des prêts, également connue sous le nom de crise S & L, est l'un des plus grands scandales financiers de l'histoire des États-Unis. Précipitée par divers facteurs dans les années 1970 et 1980, la crise a conduit à l'insolvabilité de centaines de sociétés d'épargne et de crédit et à de nouvelles réglementations destinées à empêcher que de telles crises se produisent à l'avenir. Bien que les causes exactes de la crise de l'épargne et des prêts fassent l'objet de débats, le désastre financier qui en a résulté a nécessité un plan de sauvetage de plusieurs milliards de dollars du gouvernement fédéral et pourrait avoir été un facteur de la récession économique du début des années 90 et de la crise économique. Crise économique américaine à partir de 2007.
Une association d'épargne et de crédit, ou épargne, est une organisation financière qui propose principalement des prêts au logement et à la consommation. Après la Seconde Guerre mondiale, ces associations se sont considérablement développées à la suite du baby-boom et de la prospérité économique des États-Unis. L’industrie était soigneusement réglementée et, à la fin des années 1960, elle n’était plus en mesure d’offrir aux investisseurs les rendements considérables que l’argent pouvait investir. En conséquence, le gouvernement a adopté plusieurs lois qui ont conduit à la déréglementation de l'industrie, souvent considérée comme l'un des principaux facteurs de la crise de l'épargne et des prêts.
Avec moins de réglementations à respecter, les associations d'épargne et de crédit pourraient investir dans des entreprises comportant plus de risques, mais cela pourrait potentiellement générer des rendements beaucoup plus élevés. Une cause de la crise de l'épargne et des prêts citée par de nombreux économistes est le fait que les sociétés d'épargne et de prêt étaient assurées par le gouvernement fédéral au même taux, quel que soit le niveau de risque des investissements. Cela a conduit à des investissements de plus en plus risqués adossés à l'argent des contribuables, permettant aux entreprises déjà en difficulté de s'endetter davantage sans subir de conséquences.
Il existe des dizaines de causes suggérées à la crise de l'épargne et des prêts, principalement axées sur les effets de la déréglementation et du manque de surveillance efficace, le succès retentissant des sociétés de prêt secondaires qui pourraient offrir de meilleurs rendements et taux de prêt que les associations de S & L, et l'effondrement de marchés du logement à travers les États-Unis dans les années 1980. Malheureusement, la crise a été cachée et aggravée par les organismes de réglementation qui ont commencé à prendre des mesures de plus en plus drastiques pour protéger les associations défaillantes afin de prévenir l’apparition d’une crise financière.
En 1989, le président George Herbert Walker Bush a dévoilé un plan de sauvetage appelé Loi sur la réforme, le recouvrement et l'application des lois des institutions financières (FIRREA) à la suite de révélations sur le niveau d'insolvabilité dans le secteur du s & l. Ce plan supprimait les organismes de réglementation d'origine et les remplaçait par de nouveaux, élargissait les pouvoirs des organismes de crédit secondaires alors prospères et créait une entité chargée de tenter de résoudre près de 800 associations de S & L désormais considérées comme insolvables. Selon certaines estimations, le plan ainsi créé a coûté plus de 120 milliards de dollars US aux contribuables américains depuis la mise en œuvre.