Quelle est la crise de l'épargne et des prêts?
La crise de l'épargne et des prêts, également connue sous le nom de crise du S&L, est l'un des plus grands scandales financiers de l'histoire des États-Unis. Piscusée par divers facteurs dans les années 1970 et 1980, la crise a conduit à l'insolvabilité de centaines de sociétés d'épargne et de prêt et a entraîné de nouvelles réglementations destinées à empêcher des crises similaires de se produire à l'avenir. Bien que les causes exactes de la crise de l'épargne et des prêts soient une question de débat, la catastrophe financière qui en résulte a nécessité un renflouement de plusieurs milliards de dollars américains du gouvernement fédéral, et peut avoir été un facteur dans la récession économique du début des années 1990 et de la crise économique américaine à partir de 2007.
Une association d'épargne et de prêt, ou une Thrift, une organisation financière qui propose principalement des logements et des prêts pour le consommateur. Après la Seconde Guerre mondiale, ces associations se sont considérablement développées à la suite du baby-boom et d'une économie américaine florissante. L'industrie a été soigneusement réglementée et à la fin des années 1960, COULD n'offre pas les investisseurs les rendements importants que l'investissement en argent et en bourse pourrait. En conséquence, le gouvernement a adopté plusieurs lois menant à la déréglementation de l'industrie, a souvent considéré l'un des principaux facteurs menant à la crise de l'épargne et des prêts.
Avec moins de réglementations à respecter, les associations d'épargne et de prêt pourraient investir dans des entreprises avec plus de risques, mais cela pourrait donner des rendements potentiellement beaucoup plus élevés. Une cause de la crise de l'épargne et des prêts citée par de nombreux économistes est le fait que les sociétés d'épargne et de prêt étaient assurées par le gouvernement fédéral au même taux, quel que soit le niveau de risque d'investissements. Cela a conduit à des investissements de plus en plus risqués soutenus par l'argent des contribuables, permettant aux entreprises déjà en difficulté de se mettre plus profondément sans conséquences.
Il existe des dizaines de causes suggérées pour la crise de l'épargne et des prêts, se concentrant principalement sur les effets de la déréglementation etManque de surveillance efficace, le succès étonnant des sociétés de prêt secondaire qui pourraient offrir de meilleurs rendements et taux sur les prêts que les associations S&L, et effondrer les marchés du logement aux États-Unis dans les années 1980. Malheureusement, la crise a été cachée et aggravée par des conseils de réglementation qui ont commencé à prendre de plus en plus de mesures drastiques pour protéger les associations défaillantes afin d'empêcher l'apparition d'une crise financière.
En 1989, le président George Herbert Walker Bush a dévoilé un plan de sauvetage appelé la loi de 1989 sur la réforme, la reprise et l'application des institutions financières (Firrea) dans le sillage des révélations sur le niveau d'insolvabilité dans l'industrie du S&L. Ce plan a supprimé les conseils de réglementation originaux et les a remplacés par de nouveaux, élargi les pouvoirs des organisations de prêt secondaire alors passibles et a créé une entité pour tenter la résolution de près de 800 associations S&L désormais jugées insolvables. Selon certaines estimations, le PLA résultantN a coûté aux contribuables américains plus de 120 milliards de dollars US (USD) depuis la mise en œuvre.