Co je návratnost průměrného vlastního kapitálu?

Návratnost v průměru vlastního kapitálu je finanční metrika, která měří ziskovost společnosti ve vztahu k průměrnému kapitálu akcionářů. Je vyjádřen jako procento, rovný čistému příjmu po dani děleno průměrným vlastním kapitálem za dané období. Návratnost průměrného kapitálu měří, jak dobře společnost používá investice k generování dalších zisků a může být užitečnou metodou pro porovnání firem ve stejném odvětví.

Návratnost v průměru s vlastním kapitálem je úprava návratnosti vlastního kapitálu. Návratnost vlastního kapitálu se rovná čistému příjmu po dani děleno investovaným kapitálem, měřeno vlastním kapitálem akcionářů. Čistý příjem se počítá před vyplacením dividend kmenovým držitelům, ale po zaplacení preferovaných dividend akcií. Rozdíl mezi oběma metrikami se vyskytuje v jmenovateli. Návratnost vlastního kapitálu je založena na současné hodnotě vlastního kapitálu, zatímco návratnost průměrného vlastního kapitálu používá průměrnou hodnotu akcionářů.

Návratnost v průměru s vlastním kapitálem často poskytuje lepšíPochopení ziskovosti společnosti než standardní návratnost výpočtů vlastního kapitálu. To platí zejména v případě, že průměrný kapitál akcionářů se během fiskálního roku výrazně změní. Průměrný kapitál akcionářů se počítá přidáním počáteční hodnoty akcionáře do konce dobové hodnoty a rozdělením dvěma.

Pokud se vlastní kapitál průměrných akcionářů v měřeném období neměnili, bude návratnost vlastního kapitálu i návratnost v průměru s vlastním kapitálem stejná. Variace lze předpovídat výpočtem návratnosti vlastního kapitálu na začátku a na konci období měření. Změna v těchto dvou číslech poskytuje obrázek změny ziskovosti.

Pozitivní návratnost průměrného vlastního kapitálu může znamenat, že společnost byla úspěšná při využívání aktiv k dosažení zisku, ale není tomu tak vždy. Tato metrika může být zavádějící, protože čistý příjem může býtovlivněno dluhem a vysokým obratem aktiv. Například vysoký podíl dluhu ve struktuře kapitálu může zvýšit návratnost vlastního kapitálu, ale zanedbává prokázání rizik dluhu a náklady na splácení.

Vysoký výnos v průměru s vlastním kapitálem může také symbolizovat potenciál pro růst společnosti, ale nezaručuje to. To znamená, že firmy mohou mít finanční prostředky na růst nebo na placení dividend, ale vysoká návratnost vlastního kapitálu nezaručuje, že firma tyto prostředky znovu investuje. Metriky musí být proto posouzeny pomocí jiných strategií a historie společnosti pro lepší porozumění organizaci.