Jaki jest zwrot z kapitału własnego?

Zwrot średnio kapitałowy jest wskaźnikiem finansowym mierzącym rentowność spółki w stosunku do kapitału średnich akcjonariuszy. Jest wyrażany jako procent, równy dochodowi netto po podatku podzielonym przez średni kapitał własny dla danego okresu. Zwrot średnio mierzy, jak dobrze firma wykorzystuje inwestycje w celu generowania dodatkowych zysków i może być przydatną metodą porównywania firm w tej samej branży.

Zwrot średnio kapitałowy jest modyfikacją zwrotu z kapitału własnego. Zwroty z kapitału własnego równa się dochodom netto po podatku podzielonym przez zainwestowany kapitał, mierzony kapitałem własnym akcjonariuszy. Dochód netto jest obliczany przed wypłacaniem dywidend posiadaczom akcji zwykłych, ale po opłaceniu preferowanych dywidendy akcji. Różnica między dwoma wskaźnikami występuje w mianowniku. Zwrot na kapitał własny opiera się na bieżącej wartości kapitału własnego akcjonariuszy, podczas gdy zwrot z kapitału własnego wykorzystuje średnią wartość kapitału własnego akcjonariusza.

Zwroty średnio kapitałowe często zapewnia lepszeZrozumienie rentowności firmy niż standardowy zwrot z obliczeń kapitałowych. Jest to szczególnie prawdziwe, gdy zmienia się znacząco akcjonariuszy akcjonariuszy w roku podatkowym. Średni kapitał własny jest obliczany przez dodanie wartości kapitału własnego akcjonariusza do końca wartości okresu i podzielenie przez dwa.

Jeżeli kapitał własny średnich akcjonariuszy nie zmienił się w okresie zmierzonym, zarówno zwrot z kapitału własnego, jak i ze średnim kapitałem własnym będzie taki sam. Zmienność można przewidzieć poprzez obliczenie zwrotu z kapitału na początku i na końcu okresu pomiaru. Zmiana tych dwóch liczb zapewnia obraz zmiany rentowności.

Pozytywny zwrot z kapitału własnego akcjonariuszy może oznaczać, że Spółka z powodzeniem wykorzystała aktywów do uzyskania zysku, ale nie zawsze tak jest. Ta metryka może wprowadzać w błąd, ponieważ dochód netto może byćpod wpływem długu i wysokiego obrotu aktywów. Na przykład wysoki odsetek długu w strukturze kapitału może zwiększyć zwrot z kapitału, ale zaniedbuje wykazanie ryzyka zadłużenia i kosztów spłaty.

Średnio wysoki zwrot z kapitału może również symbolizować potencjał wzrostu firmy, ale go nie gwarantuje. Oznacza to, że firmy mogą mieć fundusze na rozwój lub wypłatę dywidend, ale wysoki zwrot z kapitału nie gwarantuje, że firma ponownie zainwestuje te środki. Metryki należy zatem oceniać za pomocą innych strategii firmy i historii w celu lepszego zrozumienia organizacyjnego.