Was ist eine Rendite auf das durchschnittliche Eigenkapital?
Die Eigenkapitalrendite ist eine Finanzkennzahl, die die Rentabilität eines Unternehmens im Verhältnis zum durchschnittlichen Eigenkapital misst. Es wird als Prozentsatz ausgedrückt, der dem Ergebnis nach Steuern geteilt durch das durchschnittliche Eigenkapital eines bestimmten Zeitraums entspricht. Die Verzinsung des durchschnittlichen Eigenkapitals misst, wie gut ein Unternehmen Investitionen verwendet, um zusätzliche Gewinne zu erzielen, und kann eine nützliche Methode zum Vergleich von Unternehmen in derselben Branche sein.
Die Eigenkapitalrendite ist eine Modifikation der Eigenkapitalrendite. Die Eigenkapitalrendite entspricht dem Ergebnis nach Steuern geteilt durch das investierte Kapital, gemessen am Eigenkapital. Der Nettogewinn wird berechnet, bevor Dividenden an Stammaktionäre ausgezahlt werden, jedoch nach Auszahlung der Vorzugsaktiendividenden. Die Differenz zwischen den beiden Metriken tritt im Nenner auf. Die Eigenkapitalrendite basiert auf dem aktuellen Wert des Eigenkapitals, während die Eigenkapitalrendite auf einem durchschnittlichen Eigenkapitalwert basiert.
Die durchschnittliche Eigenkapitalrendite liefert häufig ein besseres Verständnis der Rentabilität des Unternehmens als die Standard-Eigenkapitalrendite. Dies gilt insbesondere dann, wenn sich das durchschnittliche Eigenkapital im Laufe des Geschäftsjahres erheblich verändert. Das durchschnittliche Eigenkapital wird berechnet, indem der ursprüngliche Eigenkapitalwert zum Ende des Berichtszeitraums addiert und durch zwei dividiert wird.
Wenn sich das durchschnittliche Eigenkapital im gemessenen Zeitraum nicht verändert hat, sind sowohl die Eigenkapitalrendite als auch die durchschnittliche Eigenkapitalrendite gleich. Die Veränderung kann vorhergesagt werden, indem die Eigenkapitalrendite zu Beginn und am Ende des Bewertungszeitraums berechnet wird. Die Änderung dieser beiden Zahlen liefert ein Bild der Änderung der Rentabilität.
Eine positive Verzinsung des durchschnittlichen Eigenkapitals kann bedeuten, dass es dem Unternehmen gelungen ist, Vermögenswerte zur Erzielung eines Gewinns zu nutzen, was jedoch nicht immer der Fall ist. Diese Kennzahl kann irreführend sein, da das Nettoeinkommen durch die Verschuldung und den hohen Umsatz von Vermögenswerten beeinflusst werden kann. Ein hoher Fremdkapitalanteil in der Kapitalstruktur kann beispielsweise die Eigenkapitalrendite erhöhen, vernachlässigt jedoch die Darstellung von Fremdkapitalrisiken und Rückzahlungskosten.
Eine hohe Eigenkapitalrendite kann das Wachstumspotenzial eines Unternehmens symbolisieren, aber nicht garantieren. Dies bedeutet, dass Unternehmen möglicherweise über Mittel verfügen, um zu wachsen oder Dividenden zu zahlen. Eine hohe Eigenkapitalrendite garantiert jedoch nicht, dass das Unternehmen diese Mittel reinvestieren wird. Kennzahlen müssen daher zum besseren Verständnis der Organisation mit anderen Unternehmensstrategien und der Unternehmensgeschichte verglichen werden.