O que é um retorno do patrimônio médio?

O retorno do patrimônio médio é uma métrica financeira que mede a lucratividade de uma empresa em relação ao patrimônio líquido médio. É expresso como uma porcentagem, igual ao lucro líquido após o imposto dividido pelo patrimônio líquido médio por um determinado período. O retorno da média de ações mede o quão bem uma empresa usa investimentos para gerar lucros adicionais e pode ser um método útil para comparar empresas no mesmo setor.

O retorno do patrimônio líquido é uma modificação do retorno do patrimônio líquido. O retorno do patrimônio é igual ao lucro líquido após o imposto dividido por capital investido, medido pelo patrimônio líquido. O lucro líquido é calculado antes que os dividendos sejam pagos aos detentores de ações ordinárias, mas após o pagamento de dividendos preferenciais de ações. A diferença entre as duas métricas ocorre no denominador. O retorno do patrimônio líquido é baseado no valor atual do patrimônio líquido dos acionistas, enquanto o retorno do patrimônio líquido médio usa um valor médio de patrimônio líquido.

Retorno em média, o patrimônio líquido geralmente fornece um melhorCompreensão da lucratividade da empresa do que o retorno padrão dos cálculos de capital. Isso é especialmente verdadeiro quando o patrimônio líquido médio muda significativamente durante o ano fiscal. O patrimônio líquido médio é calculado adicionando o valor do patrimônio líquido inicial ao final do valor do período e dividindo -se por dois.

Se o patrimônio médio dos acionistas não variava no período medido, tanto o retorno sobre o patrimônio quanto o retorno, em média, o patrimônio líquido será o mesmo. A variação pode ser prevista pelo cálculo do retorno do patrimônio líquido no início e no final do período de medição. A mudança nesses dois números fornece uma imagem da mudança na lucratividade.

Um retorno positivo do patrimônio líquido médio pode significar que a empresa foi bem -sucedida na utilização de ativos para produzir lucro, mas esse nem sempre é o caso. Esta métrica pode ser enganosa, pois o lucro líquido pode serinfluenciado pela dívida e alta rotatividade de ativos. Por exemplo, uma alta proporção de dívida na estrutura de capital pode aumentar o retorno do patrimônio líquido, mas deixará de mostrar riscos e custos de dívida.

Um alto retorno do patrimônio líquido também pode simbolizar o potencial de crescimento da empresa, mas não o garante. Isso significa que as empresas podem ter fundos para crescer ou pagar dividendos, mas um alto retorno sobre o patrimônio líquido não garante que a empresa reinvestirá esses fundos. As métricas devem, portanto, ser avaliadas com outras estratégias da empresa e história para uma melhor compreensão organizacional.