平均資本利益率とは何ですか？

平均株主資本利益率は、平均株主資本に対する会社の収益性を測定する財務指標です。 これは、一定期間の平均株主資本で割った税引後純利益に等しいパーセンテージとして表されます。 平均株主資本利益率は、企業が投資を使用して追加の利益を生み出す度合いを測定し、同じ業界の企業を比較するための有用な方法となります。

平均株主資本利益率は、株主資本利益率の修正です。 株主資本利益率は、税引後純利益を投資資本で割ったもので、株主資本で測定されます。 純利益は、普通株式所有者に配当が支払われる前に、優先株式配当が支払われた後に計算されます。 2つのメトリックの違いは、分母で発生します。 株主資本利益率は株主資本の現在価値に基づいており、平均株主資本利益率は平均株主資本価値を使用しています。

平均株主資本利益率は、標準的な株主資本利益率の計算よりも、会社の収益性をよく理解することができます。 これは、会計年度中に平均株主資本が大きく変化する場合に特に当てはまります。 平均株主資本は、期首価値に初期株主資本価値を加算し、2で割ることによって計算されます。

測定期間中に平均株主資本が変動しなかった場合、株主資本利益率と平均株主資本利益率は同じになります。 変動は、測定期間の開始時と終了時に自己資本利益率を計算することで予測できます。 これら2つの数値の変化は、収益性の変化を示しています。

平均株主資本のプラスのリターンは、会社が資産を活用して利益を生み出すことに成功していることを意味しますが、これは必ずしもそうではありません。 純利益は負債と高い資産回転率の影響を受けるため、この指標は誤解を招く可能性があります。 たとえば、資本構造内の負債の割合が高いと、株主資本利益率は増加しますが、負債リスクと返済コストの表示を怠ります。

平均株主資本利益率が高い場合も、企業成長の可能性を象徴しますが、保証するものではありません。 これは、企業が成長または配当を支払うための資金を持っている可能性があることを意味しますが、高い株主資本利益率は、企業がこれらの資金を再投資することを保証しません。 したがって、組織の理解を深めるには、他の会社の戦略と履歴を使用して評価基準を評価する必要があります。