¿Qué es un retorno en el patrimonio promedio?
El rendimiento en el capital promedio es una métrica financiera que mide la rentabilidad de una empresa en relación con el capital promedio de los accionistas. Se expresa como un porcentaje, igual al ingreso neto después de los impuestos divididos por el patrimonio promedio de los accionistas para un período determinado. El rendimiento en promedio de capital mide qué tan bien una empresa utiliza inversiones para generar ganancias adicionales y puede ser un método útil para comparar empresas en la misma industria.
El retorno en el valor promedio es una modificación del retorno de la equidad. El rendimiento del capital es igual a los ingresos netos después de los impuestos divididos por el capital invertido, medido por el capital de los accionistas. El ingreso neto se calcula antes de que se pague los dividendos a los titulares de acciones comunes, pero después de que se pagan los dividendos de acciones preferentes. La diferencia entre las dos métricas ocurre en el denominador. El rendimiento del capital se basa en el valor actual del capital de los accionistas, mientras que el rendimiento en el patrimonio promedio utiliza un valor de capital de accionistas promedio.
El retorno en promedio de equidad a menudo proporciona un mejorComprensión de la rentabilidad de la empresa que el rendimiento estándar de los cálculos de capital. Esto es especialmente cierto cuando el capital promedio de los accionistas cambia significativamente durante el año fiscal. La equidad promedio de accionistas se calcula agregando el valor de capital inicial del accionista al final del valor del período y dividiendo por dos.
Si el capital promedio de los accionistas no ha variado en el período medido, tanto el rendimiento del patrimonio como el rendimiento en el valor promedio del capital será el mismo. La variación se puede predecir calculando el rendimiento de la equidad al principio y al final del período de medición. El cambio en estos dos números proporciona una imagen del cambio en la rentabilidad.
Un rendimiento positivo en el capital de los accionistas promedio puede significar que la compañía ha tenido éxito en la utilización de activos para obtener ganancias, pero este no siempre es el caso. Esta métrica puede ser engañosa, ya que el ingreso neto puede serinfluenciado por la deuda y la alta rotación de activos. Por ejemplo, una alta proporción de la deuda en la estructura de capital puede aumentar el rendimiento del capital, pero descuidará mostrar los riesgos de deuda y los costos de reembolso.
Un alto rendimiento en la equidad promedio también puede simbolizar el potencial de crecimiento de la empresa, pero no lo garantiza. Esto significa que las empresas pueden tener fondos para crecer o pagar dividendos, pero un alto rendimiento del capital no garantiza que la empresa reinvertirá estos fondos. Por lo tanto, las métricas deben evaluarse con otras estrategias e historia de la empresa para una mejor comprensión organizacional.