Hvad er det samlede aktionærafkast?
Samlet aktionærafkast har at gøre med størrelsen af den fortjeneste, som investorerne modtager som et resultat af deres investeringsindsats. Processen tager højde for enhver afskrivning eller styrkelse i basisværdien af de værdipapirer, der er involveret i investeringsstrategien, samt eventuelle overskud, der genererer ved geninvestering af udbytte. Beregning af det samlede aktionærafkast er ofte en god måde at evaluere det aktuelle præstationsniveau for det selskab, der udsteder værdipapirerne.
Det centrale i bestemmelsen af den aktuelle samlede afkast er ved at se på ændringer i værdien af værdien pr. Aktie. Ideelt set vil aktier værdsætte i værdi snarere end afskrives. Det betyder, at prisen pr. Aktie stiger. Når denne handling finder sted, øges også det samlede afkast, som aktionæren oplever.
Samtidig indebærer beregning af det samlede aktionærafkast også evaluering af virkningen af ændringen i pris pr. Aktie på udbytte, der er udstedt til investorer. Når enhedsprisen stiger, er sandsynligheden for en positiv indvirkning på mængden af udbetalt udbytte sandsynligvis. Imidlertid har et fald i kursen pr. Aktie normalt en negativ indvirkning på udbyttet, selvom påvirkningsgraden vil variere afhængigt af, hvordan udbyttet beregnes.
Generelt analyseres en periode på mindst seks måneder for at identificere det aktuelle samlede aktionærafkast. Det er dog ikke usædvanligt, at op til et kalenderår fungerer som tidsrammen for evalueringen. En tankegang er, at en fuld tolvmånedersperiode giver et mere nøjagtigt øjebliksbillede af bestandens ydeevne. Dette betragtes som sandt, da analyse af et helt kalenderår vil give mulighed for sæsonbestemte op- og nedture og også give tid til midlertidige faktorer, der kan have forårsaget en kortvarig stigning eller fald i værdien af aktierne til at falde.
Et samlet aktionærafkast, der er positivt, er en stærk indikator for, at den enhed, der udsteder aktien eller sikkerheden, er stabil og mulig for fremtidig vækst. Når der offentliggøres et negativt samlet aktionærafkast, skal investorer se meget nøje på relevante faktorer for at afgøre, om værdipapirerne fortsat skal holdes, eller sælges, før yderligere tab finder sted.