Was ist das Elliott-Wellenprinzip?
Das Elliott-Wave-Prinzip ist eine Form der technischen Analyse von Aktien- und Rohstofffinanzmarkttrends im Vergleich zur gleichermaßen angewandten Methode der fundamentalen Analyse des Unternehmenswerts. Die technische Analyse basiert auf der Erhebung von Daten zu tatsächlichen Kursschwankungen einer Aktie als Methode zur Vorhersage des zukünftigen Verhaltens. Die Fundamentalanalyse basiert auf wirtschaftlichen Faktoren, die den Nettowert eines Unternehmens bestimmen, z. B. die Kapitalausstattung, das Preis-Leistungs-Verhältnis usw. Ralph Nelson Elliott, ein Wirtschaftsprüfer, wird die Formulierung des Elliott-Wave-Prinzips in den 1930er Jahren zugeschrieben. Er nutzte das Verständnis der Massenpsychologie und der sozialen Trends, die heute als Verhaltensökonomie bekannt sind, um die Marktzyklen steigender und fallender Aktienkursstrukturen darzustellen.
Befürworter des Elliott-Wave-Prinzips unterteilen es in zwei Arten von Marktzykluswellen, die Impulswelle und die Korrekturwelle. Diese sind weiter in feinere Wellenstrukturen unterteilt, mit fünf für die Impulswelle und drei für die Korrekturwelle. Die Wellen folgen unabhängig von dem Zeitraum, für den sie untersucht werden, einem fraktalen Muster, was bedeutet, dass das Diagramm für einen jährlichen Trend in einer Aktie bei Verwendung von Elliott-Wellenberechnungen dem Diagramm für einen stündlichen Trend für dieselbe Aktie sehr ähnlich ist.
Die von den Regeln des Elliott Wave-Prinzips prognostizierten Markttrends sind ziemlich einfach und logisch. Für eine Aktie im Aufwärtstrend heißt es beispielsweise, dass die Wave-Count-Regeln festlegen, dass Wave 2 nicht unter Wave 1 liegen soll und Wave 3 nicht die kürzeste Wave unter den Waves 1, 3 und 5 sein soll. Das Verschachteln dieser Regeln in weitere Regeln macht das Elliott-Wave-Prinzip ziemlich zuverlässig. Händler, die sich auf die Methode verlassen, stützen sich auf das allgemeine Prinzip, dass Trends, die durch drei Impulswellenformen und sechs Korrekturwellenformen angezeigt werden, einen schlüssigen Hinweis darauf geben, wohin eine Aktie steuert.
Ralph Elliott brauchte eine lange und detaillierte Studie über die Aktienentwicklung im Wert von 75 Jahren, bis er sich sicher genug fühlte, die Elemente seiner Theorie im Alter von 66 Jahren öffentlich zu veröffentlichen. 1938 veröffentlichte er sie erstmals in seinem Buch The Wave Principle im Das Elliott-Wave-Prinzip ist bis heute weithin als legitim anerkannt, und Elliott galt zu seiner Zeit als ein Renaissance-Mann. Die US-Regierung schätzte seine Buchhaltung so sehr, dass er vom US-Außenministerium zum Hauptbuchhalter für Nicaragua ernannt wurde. Seine Erfahrungen in Mittel- und Südamerika führten zu so herausragenden Ergebnissen wie der von der Weltbank beschlossenen Finanzentwicklungspolitik.